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集裝箱運費衍生品市場信息有效性

發(fā)布時間:2018-12-06 09:00
【摘要】:針對集裝箱運費衍生品市場信息有效性反映市場運作效率和衍生品的價格發(fā)現(xiàn)功能,根據(jù)集裝箱運費衍生品歐洲航線主力合約價格樣本量小、價格變動不服從正態(tài)分布的特點,采用Wild bootstrap方差比檢驗分析市場信息的有效性。對全部靜態(tài)樣本和移動窗樣本的Wild bootstrap方差比檢驗的結(jié)果均表明,集裝箱運費衍生品價格不服從隨機游走假設(shè),不能認為市場信息有效,價格發(fā)現(xiàn)功能沒有充分發(fā)揮。
[Abstract]:In view of the efficiency of container freight derivatives market information reflecting the efficiency of market operation and the price discovery function of derivatives, according to the small sample price sample of the main European contract price of container freight derivatives, the price change is not satisfied with the characteristics of normal distribution. The validity of market information is analyzed by Wild bootstrap variance ratio test. The results of the Wild bootstrap variance ratio test for all static samples and moving window samples show that the container freight derivatives price does not accept the assumption of random walk and can not be considered as effective market information and the function of price discovery is not given full play.
【作者單位】: 上海海事大學(xué)經(jīng)濟管理學(xué)院;航運產(chǎn)業(yè)與區(qū)域經(jīng)濟研究中心;
【分類號】:F552

【參考文獻】

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【共引文獻】

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本文編號:2365789


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