【摘要】：隨著投資行為決策理論不斷的發(fā)展及成熟,研究者在研究決策者投資問(wèn)題時(shí)越來(lái)越注重非經(jīng)濟(jì)因素在決策中的重要性,尤其是人的因素里的具有代表性的風(fēng)險(xiǎn)偏好因素對(duì)決策結(jié)果的影響。單個(gè)投資項(xiàng)目的投資決策將人的風(fēng)險(xiǎn)偏好納入決策因素里的研究頗多。隨著單項(xiàng)投資研究的成熟,人們開始將風(fēng)險(xiǎn)偏好考慮到具有多項(xiàng)投資組合的研究中來(lái)。航運(yùn)領(lǐng)域也先后出現(xiàn)了考慮決策者風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度的投資決策。 航運(yùn)公司綜合分析其戰(zhàn)略發(fā)展、發(fā)展模式等基礎(chǔ)上,當(dāng)考慮到多元化投資組合決策問(wèn)題時(shí),不同風(fēng)險(xiǎn)偏好決策者勢(shì)必對(duì)組合方案采取不同的決策行動(dòng)方案。文章針對(duì)不同風(fēng)險(xiǎn)偏好決策者在面對(duì)較復(fù)雜的組合投資時(shí)通過(guò)構(gòu)建決策模型算出適合其的組合方案,為不同風(fēng)險(xiǎn)偏好決策者提供決策借鑒。 文章首先系統(tǒng)分析航運(yùn)公司多元化投資決策現(xiàn)狀及多元化投資決策現(xiàn)狀的不足,以及航運(yùn)企業(yè)多元化投資組合的風(fēng)險(xiǎn),總結(jié)風(fēng)險(xiǎn)決策的影響因素及風(fēng)險(xiǎn)偏好對(duì)決策的影響地位,提出基于風(fēng)險(xiǎn)偏好的投資組合理論并建立模型。其次將刻畫決策者風(fēng)險(xiǎn)偏好的效用函數(shù)與均值-方差模型結(jié)合,分別建立風(fēng)險(xiǎn)厭惡與風(fēng)險(xiǎn)喜好投資組合決策模型。通過(guò)實(shí)證計(jì)算分析,得出不同風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度者決策結(jié)果并與未考慮風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度的投資組合計(jì)算結(jié)果對(duì)比,通過(guò)數(shù)據(jù)分析驗(yàn)證決策思路的合理性。
[Abstract]:With the development and maturity of investment behavior decision theory, researchers pay more and more attention to the importance of non-economic factors in decision making. In particular, the representative risk preference factors in the human factor affect the decision-making results. The investment decision of a single investment project includes people's risk preference in the decision-making factors. With the maturity of single investment research, people begin to take risk preference into account in studies with multiple portfolios. The shipping field also appeared successively to consider the decision maker's risk attitude investment decision. On the basis of comprehensive analysis of the strategic development and development model of shipping companies, when considering the problem of portfolio decision, the decision makers with different risk preferences will take different decision action schemes for the portfolio schemes. In this paper, the decision makers with different risk preferences are faced with more complex portfolio investment, which can be used as a reference for different risk preference decision makers by constructing a decision model to work out the appropriate portfolio scheme for different risk preference decision makers. Firstly, the paper systematically analyzes the current situation of shipping companies' diversified investment decision and the deficiency of diversified investment decision, as well as the risk of shipping enterprise's diversified investment portfolio, and summarizes the influencing factors of risk decision and the influence position of risk preference on decision-making. The portfolio theory based on risk preference is put forward and the model is established. Secondly, the utility function which describes the risk preference of decision makers is combined with the mean-variance model to establish the risk aversion and risk preference portfolio decision models respectively. Through empirical calculation and analysis, the decision results of people with different risk attitudes are obtained and compared with the results of portfolio calculation without considering risk attitude, and the reasonableness of decision making ideas is verified by data analysis.
【學(xué)位授予單位】：武漢理工大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2012
【分類號(hào)】：F550.66;F224

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：2285961