本文關(guān)鍵詞：中國股票市場與干散貨航運(yùn)市場的動態(tài)相關(guān)性——基于DCC-MGARCH和VAR模型的實(shí)證分析

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【摘要】：為探求中國股票市場與干散貨航運(yùn)市場的動態(tài)相關(guān)性,運(yùn)用DCC-MGARCH模型和向量自回歸(Vector Auto-Regressive,VAR)模型對上證綜指和波羅的海干散貨指數(shù)(Baltic Dry Index,BDI)進(jìn)行分析,發(fā)現(xiàn)這兩個市場之間存在信息溢出現(xiàn)象,具有較強(qiáng)的動態(tài)相關(guān)性.作為重要紐帶的上證綜指與BDI之間的動態(tài)相關(guān)性是制定海運(yùn)運(yùn)價不可或缺的因素,也可以作為金融資產(chǎn)定價的重要因素.
【作者單位】： 上海海事大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院;
【分類號】：F832.51;F552;F224
【正文快照】： 0引言在過去的文獻(xiàn)中已有許多研究證實(shí)金融市場與經(jīng)濟(jì)活動之間具有很強(qiáng)的相關(guān)性.1973年MCKIN-NON[1]和SHAW[2]臆測金融市場對實(shí)體經(jīng)濟(jì)具有非常重要的意義.此后BENCIVENGA等[3]和LE-VINE等[4]論證了這一觀點(diǎn).ROSS[5]和CHEN等[6]闡述他們的看法:盡管從宏觀角度看,金融的發(fā)展影響

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本文編號：1195350