本文關鍵詞：基于ECM-GARCH模型的滬深300指數(shù)期貨套期保值策略的研究

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【摘要】：首先選取滬深300指數(shù)日收盤價和滬深300股指期貨日收盤價作為原始數(shù)據(jù),對其進行描述性統(tǒng)計分析、平穩(wěn)性檢驗及協(xié)整檢驗,得出兩個日收盤價的對數(shù)收益率是平穩(wěn)的,且兩個收盤價之間是協(xié)整的.其次,巧妙運用普通最小二乘法、B-VAR、誤差修正、GARCH(1,1)和ECM-GARCH模型,研究股指期貨最優(yōu)套期保值比率,得出ECM-GARCH模型最優(yōu).最后,分析滬深300股指期貨套期保值策略的構建問題.運用動態(tài)調(diào)整法,從多頭和空頭套期保值策略進行分析,需要每天計算最優(yōu)套期保值比率來確定最優(yōu)股指期貨合約份數(shù).
【作者單位】： 安徽財經(jīng)大學金融學院;安徽財經(jīng)大學統(tǒng)計與應用數(shù)學學院;
【關鍵詞】： 滬深指數(shù) 滬深股指期貨 最優(yōu)套期保值比率 最小方差 動態(tài)調(diào)整法
【分類號】：F224;F724.5
【正文快照】： Bengbu 233030,China)2015年上半年,我國股市迎來一場牛市,盡管是牛市,投資購買股票的風險依舊存在.滬深300股指期貨的推出,使投資者可以建立更多的投資策略,從而在一定程度上規(guī)避風險.股指期貨具有套利、風險管理和套期保值的功能,而套期保值可以幫助投資者規(guī)避風險,因此,研

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