本文關(guān)鍵詞：時間序列因子模型在銀行板塊的應(yīng)用研究

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【摘要】：隨著國民經(jīng)濟和市場經(jīng)濟的飛速發(fā)展,銀行業(yè)在國民經(jīng)濟尤其是金融業(yè)中發(fā)揮著愈來愈重的作用,扮演著至關(guān)重要的角色。滬深股市銀行板塊的16家上市公司作為我國金融行業(yè)的翹楚,在我國資本市場的地位舉足輕重,具有極強的代表性。因此,密切關(guān)注銀行板塊上市銀行的動向和漲跌趨勢對于觀測銀行板塊以及整個資本市場極具意義。銀行板塊眾多的上市公司為分析銀行板塊股票價格指數(shù)提供了豐富的信息,但同時也增加了問題分析的復雜性。本文從降維的視角,選取銀行板塊16家上市公司2015年共244個交易日的每日收盤價數(shù)據(jù),建立時間序列因子模型。主要內(nèi)容分為四部分:第一部分是前言,介紹銀行板塊股票價格指數(shù)研究的背景和目的,以及本文的方法路線和結(jié)構(gòu)框架;第二部分介紹了因子分析的基本思想,模型估計和流程步驟;第三部分是動態(tài)和靜態(tài)時間序列因子模型的建立和估計,詳細系統(tǒng)地介紹這種新的因子降維方法,其中重點介紹了因子個數(shù)的比值估計量,本文主要研究工作的理論基礎(chǔ)即在于此,并進一步對兩種模型進行了模擬分析;第四部分是實例分析與論證,運用模型對銀行板塊進行研究,首先進行傳統(tǒng)的因子分析,其次運用新方法,最終選擇靜態(tài)模型并確定因子個數(shù)為1,以這個公共因子來分析研究銀行板塊股價指數(shù)的變動情況;第五部分是結(jié)論與建議,通過新舊方法的對比分析,發(fā)現(xiàn)新方法更加客觀,通過動態(tài)模型和靜態(tài)模型的對比,發(fā)現(xiàn)靜態(tài)模型具有更加優(yōu)良的性質(zhì),此外結(jié)合銀行板塊的行情提出了一些建議。本文的創(chuàng)新之處有二:一是引入國外最新提出的基于比值的估計來確定因子個數(shù)的方法,為國內(nèi)此方面的研究提供了前沿性的參考信息。傳統(tǒng)的因子分析通常利用累積貢獻率使所選取的公共因子的信息量的和達到總體信息量的一個合適比例,但該方法帶有較大的主觀性,定義基于特征根比值的因子個數(shù)的估計量來估計因子個數(shù)則更為客觀有力;二是將因子分析與時間序列結(jié)合在一起,從具有相關(guān)性的時間序列中尋找公共因子,使因子分析帶有了時間點的烙印,而傳統(tǒng)的因子模型則是基于一次獨立的觀測。
【關(guān)鍵詞】：因子分析 時間序列 動態(tài)模型 靜態(tài)模型 特征值比 銀行板塊
【學位授予單位】：暨南大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2016
【分類號】：F224;F832.51;F832.3
【目錄】：

• 中文摘要3-4
• 英文摘要4-7
• 1 前言7-11
• 1.1 選題背景和意義7-8
• 1.2 研究思路及方法8-10
• 1.3 創(chuàng)新之處10-11
• 2 因子分析的基本理論11-16
• 2.1 因子分析的基本思想11-12
• 2.2 因子模型12-14
• 2.3 因子載荷的求解14-15
• 2.4 因子旋轉(zhuǎn)15
• 2.5 因子得分15-16
• 2.6 因子分析的步驟與邏輯框圖16
• 3 動態(tài)及靜態(tài)的時間序列因子模型的理論模型及模擬分析16-22
• 3.1 動態(tài)的時間序列因子模型16-19
• 3.2 靜態(tài)的時間序列因子模型19-20
• 3.3 模擬分析20-22
• 4 因子分析在銀行板塊的實證研究22-36
• 4.1 樣本選擇及數(shù)據(jù)獲取22
• 4.2 數(shù)據(jù)預(yù)處理22-26
• 4.3 確定是否適合因子分析26-27
• 4.4 傳統(tǒng)的因子分析27-28
• 4.5 動態(tài)的時間序列因子分析28-33
• 4.6 靜態(tài)的時間序列因子分析33-36
• 5 結(jié)論36-39
• 5.1 研究成果36-37
• 5.2 政策與建議37-39
• 參考文獻39-40
• 附錄40-48
• 致謝48

【相似文獻】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 劉建和;方慶松;陳柯亦;;基于因子模型的指數(shù)跟蹤研究綜述[J];中國證券期貨;2010年11期

2 杜本峰;因子模型在風險預(yù)算分析中的應(yīng)用[J];中國管理科學;2004年03期

3 牛晉霞;趙芳;;股權(quán)分置改革對資本市場的有效性影響——基于三因子模型的實證研究[J];山西青年管理干部學院學報;2009年01期

4 馬廣奇;許華;張林云;;陜西省上市公司運營狀況的因子模型分析[J];陜西科技大學學報(自然科學版);2009年02期

5 王s，

本文編號：789015