本文關(guān)鍵詞：CAPM模型在我國上市公司的檢驗——以華誼兄弟為例

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【摘要】：CAPM是當代金融學最重要的基礎(chǔ)理論之一。它主要主要是探討證券市場中風險資產(chǎn)與資產(chǎn)預期收益之間的相關(guān)性以及描述在均衡狀態(tài)下市場風險與資產(chǎn)收益的關(guān)系。近年來關(guān)于資本資產(chǎn)定價模型在中國股市的有效性的檢驗越來越多,大量的實證結(jié)果表明并不總是有效。本文選擇了華誼兄弟來驗證CAPM模型在中國股市的有效性,選取了華誼兄弟個股的日數(shù)據(jù)和周數(shù)據(jù)分別與上證A股、深證A股和創(chuàng)業(yè)版市場進行回歸,以此分析哪一個市場的收益率作為CAPM的市場收益率更加確切。同時本文還對華誼兄弟的股價進行預測,以此分析CAPM模型在我國市場的有效性。
【作者單位】： 中南財經(jīng)政法大學會計學院;
【關(guān)鍵詞】： CAPM模型 Beta系數(shù) 收益率
【分類號】：F832.51
【正文快照】： 一、引言馬科維茨(Markowitz,1952)的分散投資與效率組合投資理論以嚴謹?shù)臄?shù)理工具向人們展示了投資者如何構(gòu)建最優(yōu)的資產(chǎn)組合的方法。但在當時,這種計算方法需要分析師能夠持續(xù)且精確的估計出證券的預期報酬、風險和相關(guān)系數(shù),并且花費成本非常高。從20世紀60年代初開始,以夏

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本文編號：628023