本文關(guān)鍵詞：中國證券市場轉(zhuǎn)板制度研究

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【摘要】：經(jīng)過20余年的發(fā)展,中國資本市場已經(jīng)基本上形成了由主板市場、中小板市場、創(chuàng)業(yè)板市場、三板市場以及其他場外交易市場構(gòu)成的多層次資本市場體系。但需要注意的是,截至2016年3月底,中國三板市場掛牌公司已有10家成功升板至創(chuàng)業(yè)板,1家轉(zhuǎn)板至中小企業(yè)板,并且都是采用IPO首發(fā)模式上市,遵循的規(guī)則依然是場內(nèi)市場的準(zhǔn)入規(guī)則,并無絲毫簡化,不是業(yè)內(nèi)一直期待的“綠色通道”轉(zhuǎn)板,創(chuàng)業(yè)板和中小板市場至今沒有成功轉(zhuǎn)板案例。這樣的現(xiàn)實意味著未來一段時間內(nèi),資本市場需要為三板市場掛牌公司升板提供更多寬松條件,我國資本市場的建設(shè)仍需要進一步完善和改進。建立靈活的轉(zhuǎn)板制度意義重大。首先,轉(zhuǎn)板制度符合市場經(jīng)濟發(fā)展的客觀要求。其次,轉(zhuǎn)板制度的建立使資本市場能夠高效率、低成本地為需要資金的公司及時地提供所需資金。最后,轉(zhuǎn)板制度的建立能夠使資本資源通過資本市場更好地流向不同效益水平的公司,達到資本資源配置效率的最優(yōu)化。美國、新加坡、日本等地資本市場發(fā)展時間較長,在轉(zhuǎn)板制度建設(shè)方面經(jīng)驗豐富,為中國多層次資本市場轉(zhuǎn)板制度的構(gòu)建提供借鑒。簡單的照搬照抄無異于飲鴆止渴,任何制度的規(guī)劃和設(shè)計都要以國情為根本,以資本市場的具體情況為依托,綜合平衡,量身定制。所以,中國轉(zhuǎn)板制度的設(shè)計應(yīng)依據(jù)我國處于社會主義初級階段的基本國情,在資本市場現(xiàn)有的框架下,以建設(shè)層次清晰的資本市場體系為目標(biāo),構(gòu)建轉(zhuǎn)板制度框架體系。本文共分4章。緒論闡明研究背景和意義,介紹學(xué)術(shù)界已有的觀點,簡要概括本文的研究內(nèi)容和方法：第一章闡述國內(nèi)外關(guān)于證券市場轉(zhuǎn)板制度的基本理論,對轉(zhuǎn)板制度的概念進行定義,對證券市場轉(zhuǎn)板制度的類型進行區(qū)分,總結(jié)轉(zhuǎn)板制度對于證券市場、上市公司、投資者等的價值與功能；第二章從我國現(xiàn)有的多層次資本市場體系入手,分析我國證券市場轉(zhuǎn)板制度的執(zhí)行現(xiàn)狀以及在我國建立轉(zhuǎn)板制度出現(xiàn)的問題；第三章介紹美國、新加坡及日本證券市場的發(fā)展情況、層次結(jié)構(gòu)及轉(zhuǎn)板制度情況,并歸納出對我國的借鑒意義；第四章從完善多層次資本市場體系、場內(nèi)市場與場外市場之間相互轉(zhuǎn)板等方面對進一步完善我國證券市場轉(zhuǎn)板制度提出若干建議。
【關(guān)鍵詞】：轉(zhuǎn)板制度 多層次資本市場 新三板
【學(xué)位授予單位】：遼寧大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2016
【分類號】：F832.51
【目錄】：

• 摘要4-5
• ABSTRACT5-10
• 緒論10-16
• 0.1 選題背景和意義10-11
• 0.2 文獻綜述11-14
• 0.2.1 國內(nèi)文獻綜述11-12
• 0.2.2 國外文獻綜述12-14
• 0.3 研究內(nèi)容和研究方法14-15
• 0.3.1 研究內(nèi)容14
• 0.3.2 研究方法14-15
• 0.4 創(chuàng)新點15-16
• 1 證券市場轉(zhuǎn)板制度概述16-25
• 1.1 證券市場轉(zhuǎn)板的概念16-17
• 1.2 證券市場轉(zhuǎn)板制度的類型17-18
• 1.2.1 以轉(zhuǎn)板前后證券市場的地域和層次為標(biāo)準(zhǔn)劃分17
• 1.2.2 以轉(zhuǎn)板前后證券市場層次的高低為標(biāo)準(zhǔn)劃分17-18
• 1.2.3 以證券發(fā)行人啟動轉(zhuǎn)板程序的意愿為標(biāo)準(zhǔn)劃分18
• 1.3 證券市場轉(zhuǎn)板制度的價值與功能18-20
• 1.3.1 轉(zhuǎn)板制度的微觀價值與功能18-20
• 1.3.2 轉(zhuǎn)板制度的宏觀價值與功能20
• 1.4 證券市場轉(zhuǎn)板制度的理論依據(jù)20-25
• 1.4.1 融資結(jié)構(gòu)理論20-21
• 1.4.2 交易成本理論21-22
• 1.4.3 競爭優(yōu)勢理論22
• 1.4.4 企業(yè)產(chǎn)權(quán)理論22-25
• 2 我國證券市場轉(zhuǎn)板制度及運行現(xiàn)狀25-32
• 2.1 我國多層次資本市場體系的現(xiàn)狀25-27
• 2.1.1 我國主板、中小板及創(chuàng)業(yè)板市場的現(xiàn)狀25
• 2.1.2 我國三板市場的現(xiàn)狀25-26
• 2.1.3 區(qū)域性產(chǎn)權(quán)交易所的現(xiàn)狀26-27
• 2.2 我國證券市場轉(zhuǎn)板制度的現(xiàn)狀27-29
• 2.2.1 公司由主板轉(zhuǎn)至三板27-28
• 2.2.2 公司由三板轉(zhuǎn)至主板或創(chuàng)業(yè)板28-29
• 2.2.3 我國證券市場轉(zhuǎn)板制度執(zhí)行的現(xiàn)狀29
• 2.3 我國證券市場轉(zhuǎn)板存在的問題29-32
• 2.3.1 證券市場轉(zhuǎn)板制度供給不足29-30
• 2.3.2 證券市場層次結(jié)構(gòu)單一30-32
• 3 發(fā)達國家證券市場轉(zhuǎn)板制度借鑒32-40
• 3.1 美國證券市場轉(zhuǎn)板制度32-36
• 3.1.1 美國多層次資本市場體系32-33
• 3.1.2 從OTCBB市場轉(zhuǎn)板到NASDAQ市場33-34
• 3.1.3 從OTCBB市場轉(zhuǎn)板到AMEX市場34-35
• 3.1.4 從OTCBB市場轉(zhuǎn)板到NYSE市場35-36
• 3.2 新加坡證券市場轉(zhuǎn)板制度36-37
• 3.2.1 新加坡交易所場內(nèi)市場簡介36
• 3.2.2 新加坡交易所場內(nèi)市場轉(zhuǎn)板制度36-37
• 3.3 日本證券市場轉(zhuǎn)板制度37-38
• 3.3.1 日本多層次資本市場體系37
• 3.3.2 日本證券市場轉(zhuǎn)板制度37-38
• 3.4 發(fā)達國家轉(zhuǎn)板制度對我國的啟示38-40
• 3.4.1 簡化轉(zhuǎn)板程序,提高轉(zhuǎn)板效率38
• 3.4.2 建立層次分明的市場層級38-39
• 3.4.3 適當(dāng)增加緩沖時間39-40
• 4 進一步完善中國證券市場轉(zhuǎn)板制度的對策建議40-45
• 4.1 完善中國多層次資本市場體系40-41
• 4.1.1 簡化轉(zhuǎn)板程序,降低費用40
• 4.1.2 健全資本市場層次結(jié)構(gòu)40
• 4.1.3 完善轉(zhuǎn)板監(jiān)管體系40-41
• 4.2 完善場內(nèi)市場退市制度41-42
• 4.3 完善場內(nèi)市場間轉(zhuǎn)板制度42-44
• 4.4 完善場外市場升板制度44-45
• 參考文獻45-48
• 致謝48

【參考文獻】

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本文編號：618809