本文關(guān)鍵詞：隨機(jī)波動(dòng)率Hull-White模型參數(shù)估計(jì)方法，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：構(gòu)建隨機(jī)波動(dòng)率的兩因子模型,應(yīng)用兩階段半?yún)?shù)方法估計(jì)模型中的常系數(shù)參數(shù),使用核估計(jì)方法估計(jì)長(zhǎng)期均值函數(shù),給出了兩階段估計(jì)方法的相容性和參數(shù)的漸近性性質(zhì).實(shí)證結(jié)果表明了對(duì)比常系數(shù)模型,引入長(zhǎng)期均值函數(shù)模型將會(huì)改善似然函數(shù)估計(jì)值,而且也能夠很好地解釋中央銀行和政府已實(shí)施政策的有效性.此外,可以在不增加維數(shù)的條件下,使用該模型對(duì)利率衍生品進(jìn)行更有效地定價(jià).
【作者單位】： 莆田學(xué)院數(shù)學(xué)學(xué)院;莆田學(xué)院商學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 長(zhǎng)期均值 隨機(jī)波動(dòng)率 短期利率模型 半?yún)?shù)估計(jì) 核估計(jì)方法
【基金】：國(guó)家自然科學(xué)基金資助項(xiàng)目(11471175) 福建省自然科學(xué)基金資助項(xiàng)目(2015J05012;2016J01677) 莆田學(xué)院育苗基金資助項(xiàng)目(2014060;2014061)
【分類號(hào)】：F224;F830.9
【正文快照】： i引言 利率是金融市場(chǎng)中非常重要的一個(gè)指標(biāo),幾乎所有的金融現(xiàn)象和活動(dòng)都和利率相關(guān).因此構(gòu)建合適的短期利率模型變得尤為重要.構(gòu)建短期利率模型可分為兩類:單因子模型;多因子模型.雖然實(shí)證表明了單因子模型也能很好地?cái)M合市場(chǎng)的數(shù)據(jù)[1,2】,但是單因子模型無(wú)法產(chǎn)生較復(fù)雜的收

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  本文關(guān)鍵詞：隨機(jī)波動(dòng)率Hull-White模型參數(shù)估計(jì)方法，，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

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