一、文章介紹 股票指數(shù)期貨是二十世紀(jì)八十年代金融創(chuàng)新過(guò)程中出現(xiàn)的最重要、最成功的金融衍生工具之一。它是以股市的價(jià)格指數(shù)為交易標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約。目前,國(guó)際股指期貨的交易規(guī)模日趨擴(kuò)大,交易品種不斷涌現(xiàn)。 2010年4月16日籌備兩年多的滬深300股指期貨合約正式上市交易。滬深300股指期貨的上市,代表了金融期貨步入一個(gè)新的發(fā)展時(shí)期。它改變長(zhǎng)期以來(lái)我國(guó)股票市場(chǎng)只能做多不能做空的單邊市場(chǎng)狀況。 盡管股指期貨經(jīng)過(guò)多年的發(fā)展,已成為全球金融衍生品領(lǐng)域中一個(gè)非常成熟的主流品種,但是在中國(guó),股指期貨存在時(shí)間較短,品種單一。對(duì)于股指期貨,無(wú)論是套利還是套期保值,定價(jià)模型的準(zhǔn)確性是前提,因此討論股指期貨的定價(jià)模型對(duì)我國(guó)股指期貨市場(chǎng)的發(fā)展具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。 論文首先介紹了期貨的誕生、期貨交易所及期貨的功能;其次是滬深300股指期貨在中國(guó)的基本狀況;然后運(yùn)用持有成本模型對(duì)滬深300股指期貨的七支合約進(jìn)行定價(jià)的實(shí)證研究;最后得出結(jié)論,中國(guó)股指期貨自上市以來(lái)運(yùn)行平穩(wěn),定價(jià)效果較仿真交易期間有了巨大改善,持有成本模型對(duì)于滬深300股指期貨的定價(jià)是比較有效的。 二、股指期貨介紹 金融期貨具有提高市場(chǎng)...

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【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【部分圖文】：

本文編號(hào)：4022408