【目的】構(gòu)建股票日內(nèi)交易加權(quán)網(wǎng)絡(luò),選取刻畫網(wǎng)絡(luò)特征的主要參數(shù),識別超短期股票交易型操縱。【方法】基于股票日內(nèi)Tick交易數(shù)據(jù),以買賣雙方的委托報(bào)單ID為節(jié)點(diǎn),以委托報(bào)單是否成交為連線,以雙方的實(shí)際成交量為權(quán)值構(gòu)建股票日內(nèi)交易加權(quán)網(wǎng)絡(luò)。采用Pajek5.03、Ucinet6兩款分析軟件獲得復(fù)雜網(wǎng)絡(luò)統(tǒng)計(jì)參數(shù),進(jìn)而構(gòu)建股票超短期交易型操縱識別模型�！窘Y(jié)果】實(shí)證分析結(jié)果表明,加權(quán)平均節(jié)點(diǎn)度、網(wǎng)絡(luò)密度等9項(xiàng)網(wǎng)絡(luò)參數(shù)是判斷公司股票是否被實(shí)施超短期交易型操縱的主要識別參數(shù),識別模型樣本內(nèi)與樣本外檢驗(yàn)整體準(zhǔn)確率分別為93.58%與87.73%。【局限】僅選取2015年牛市的樣本,未收集到熊市樣本共同分析。【結(jié)論】本文所構(gòu)建模型解決了超短期股票交易型操縱難以識別的問題,為證券監(jiān)管部門準(zhǔn)確打擊市場操縱行為提供技術(shù)支持。

【文章頁數(shù)】：9 頁

【文章目錄】：
1 引言
2 文獻(xiàn)綜述
3 股票日內(nèi)交易網(wǎng)絡(luò)構(gòu)建
4 研究設(shè)計(jì)
    4.1 樣本數(shù)據(jù)
    4.2 研究變量
    4.3 模型設(shè)定
5 實(shí)證分析
    5.1 交易型操縱識別參數(shù)選取
    5.2 邏輯回歸分析
6 結(jié)語



本文編號：3851257