伴隨我國經(jīng)濟(jì)實(shí)力的不斷提升,我國人民生活水平也得到了改善,居民參與證券市場的積極性不斷提高。據(jù)統(tǒng)計(jì),我國當(dāng)前市場上個(gè)人投資者占比已經(jīng)超過百分之九十,雖然我國正大力支持機(jī)構(gòu)投資者的發(fā)展,但是短時(shí)間內(nèi)個(gè)人投資者仍將是我國市場的主力軍,其投資決策對我國證券市場的發(fā)展具有重大影響。與此同時(shí),學(xué)者們發(fā)現(xiàn)我國證券市場仍會出現(xiàn)羊群效應(yīng)。在羊群效應(yīng)下,個(gè)人投資者行為往往受到機(jī)構(gòu)投資者決策的影響,因此對考慮了機(jī)構(gòu)投資者決策的個(gè)人投資者的投資組合決策變化進(jìn)行分析是有必要的。然而,已有文獻(xiàn)主要是從單個(gè)投資者角度進(jìn)行研究,并未考慮市場上投資者之間的相互影響,同時(shí)大部分的研究沒有將市場上機(jī)構(gòu)投資者和個(gè)人投資者在投資行為上存在的不同之處考慮進(jìn)來。因此,本文立足于羊群效應(yīng)理論,綜合運(yùn)用博弈論和投資組合理論對個(gè)人投資者的投資組合決策進(jìn)行了分析。除此之外,還基于分析的結(jié)果分別從個(gè)人投資者、金融機(jī)構(gòu)以及相關(guān)政府部分三個(gè)角度提出了一些針對性建議。本文內(nèi)容主要包括以下兩個(gè)方面:第一,基于傳統(tǒng)投資組合模型構(gòu)建了多投資者投資組合模型并求解,并運(yùn)用該模型求得考慮了機(jī)構(gòu)投資者決策的個(gè)人投資者最優(yōu)投資組合決策,然后進(jìn)一步對考慮了機(jī)構(gòu)投...

【文章頁數(shù)】：66 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
第1章 緒論
    1.1 研究背景及意義
        1.1.1 研究背景
        1.1.2 研究意義
    1.2 國內(nèi)外研究現(xiàn)狀
        1.2.1 國外研究現(xiàn)狀
        1.2.2 國內(nèi)研究現(xiàn)狀
    1.3 研究問題及研究方法
        1.3.1 研究問題
        1.3.2 研究方法
    1.4 研究內(nèi)容及技術(shù)路線圖
        1.4.1 研究內(nèi)容
        1.4.2 技術(shù)路線圖
    1.5 研究創(chuàng)新點(diǎn)
第2章 相關(guān)概念及理論基礎(chǔ)
    2.1 羊群效應(yīng)
        2.1.1 羊群效應(yīng)的定義
        2.1.2 羊群效應(yīng)的特點(diǎn)及分類
        2.1.3 羊群效應(yīng)的成因
        2.1.4 羊群效應(yīng)的影響
    2.2 個(gè)人投資者與機(jī)構(gòu)投資者
        2.2.1 個(gè)人投資者
        2.2.2 機(jī)構(gòu)投資者
        2.2.3 個(gè)人投資者與機(jī)構(gòu)投資者的比較
    2.3 投資組合理論
        2.3.1 投資組合理論的起源
        2.3.2 投資組合理論的定義及基本假設(shè)
        2.3.3 投資組合理論的重要內(nèi)容
    2.4 博弈論
    2.5 背景風(fēng)險(xiǎn)
第3章 考慮了機(jī)構(gòu)投資者決策的個(gè)人投資者投資組合決策研究
    3.1 含交易成本的多投資者均值-方差模型的構(gòu)建及求解
    3.2 含交易成本的多投資者均值-方差模型的應(yīng)用
    3.3 個(gè)人投資者投資組合決策及投資組合效用分析
        3.3.1 個(gè)人投資者投資組合決策受影響程度隨風(fēng)險(xiǎn)偏好變化情況分析
        3.3.2 個(gè)人投資者在兩種不同情境下的投資組合決策差異分析
        3.3.3 個(gè)人投資者在兩種不同情境下的投資組合效用差異分析
    3.4 相關(guān)建議
第4章 考慮了背景風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)構(gòu)投資者決策的個(gè)人投資者投資組合決策研究
    4.1 含背景風(fēng)險(xiǎn)的多投資者均值-方差模型的構(gòu)建及求解
    4.2 含背景風(fēng)險(xiǎn)的多投資者均值-方差模型的應(yīng)用
    4.3 個(gè)人投資者投資組合決策分析
        4.3.1 是否考慮背景風(fēng)險(xiǎn)下個(gè)人投資者投資組合決策受影響程度對比分析……
        4.3.2 考慮背景風(fēng)險(xiǎn)后個(gè)人投資者投資組合決策受影響程度變化情況分析……
    4.4 相關(guān)建議
結(jié)論及展望
參考文獻(xiàn)
致謝
附錄A (攻讀學(xué)位期間所發(fā)表的學(xué)術(shù)論文目錄)



本文編號：3802616