隨著中國金融市場逐漸開放,金融秩序不斷完善,量化投資在中國越來越受到重視。量化投資指通過尋找經(jīng)濟(jì)金融數(shù)據(jù)之間的關(guān)系,以獲得穩(wěn)定利潤和超額收益為目的數(shù)量化投資。在量化投資中,股票多因子模型是應(yīng)用比較廣泛的模型結(jié)構(gòu),其發(fā)展歷程由CAPM模型的單因子模型開始到APT模型再到著名的三因子模型,折射出了股票多因子模型背后的強(qiáng)大生命力。而單因子挖掘作為股票多因子模型最基礎(chǔ)的工作自然是重中之重,沒有具有顯著盈利效應(yīng)和穩(wěn)健性的因子,多因子模型的超額收益自然無從說起。因此,本文以滬深300成分股為樣本股票池,選擇樣本期為2012年1月到2019年1月的月度樣本股票價(jià)格數(shù)據(jù),使用第三方平臺(tái)聚寬基于Python的研究模塊實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)清洗、去極值、標(biāo)準(zhǔn)化、市值行業(yè)中性化,再使用RLM回歸模型對候選因子集中因子進(jìn)行回歸分析,在候選因子集中檢驗(yàn)各個(gè)因子,并且通過檢驗(yàn)收益率序列T值和IC均值、IR值等逐步篩選顯著因子,縮小具備顯著性的因子集,最終在顯著因子集間相進(jìn)行關(guān)性檢驗(yàn),取得相關(guān)系數(shù)矩陣,得出長期來看顯著的因子有BP因子、ROE因子、反轉(zhuǎn)因子、市值因子。在對有效因子進(jìn)行金融邏輯判斷后,篩選出BP因子和ROE因子作為...

【文章頁數(shù)】：77 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
ABSTRACT
第一章 緒論
    1.1 選題背景與意義
    1.2 國內(nèi)外文獻(xiàn)綜述
        1.2.1 國外文獻(xiàn)綜述
        1.2.2 國內(nèi)文獻(xiàn)綜述
        1.2.3 文獻(xiàn)述評
    1.3 研究思路、方法、內(nèi)容
        1.3.1 研究思路
        1.3.2 研究方法
        1.3.3 研究內(nèi)容
    1.4 創(chuàng)新與不足
第二章 量化投資選股的狀況分析
    2.1 量化投資發(fā)展?fàn)顩r
    2.2 量化投資選股狀況
        2.2.1 量化投資選股策略應(yīng)用
        2.2.2 量化投資選股效果
第三章 量化投資選股模型的單因子測試
    3.1 量化投資選股模型的單因子測試流程
        3.1.1 數(shù)據(jù)獲取與清洗階段
        3.1.2 因子計(jì)算處理階段
        3.1.3 中性化處理
        3.1.4 回歸模型選擇
        3.1.5 因子有效性檢驗(yàn)
    3.2 量化投資選股模型的單因子測試驗(yàn)證
        3.2.1 數(shù)據(jù)來源與前提假設(shè)
        3.2.2 單因子測試平臺(tái)
        3.2.3 單因子驗(yàn)證結(jié)果
第四章 量化投資選股多因子模型的構(gòu)建與優(yōu)化
    4.1 單因子金融邏輯分析
    4.2 股票多因子模型基本框架
    4.3 股票多因子模型績效評估的指標(biāo)和方法
    4.4 IR加權(quán)股票多因子模型績效評估
    4.5 量化投資選股多因子模型的擇時(shí)優(yōu)化
        4.5.1 擇時(shí)優(yōu)化的邏輯
        4.5.2 擇時(shí)優(yōu)化的指標(biāo)——RSRS
        4.5.3 RSRS擇時(shí)股票多因子模型績效評估
        4.5.4 與量化選股私募基金的績效對比
第五章 研究結(jié)論與展望
    5.1 研究結(jié)論
    5.2 展望
參考文獻(xiàn)
代碼附錄
致謝



本文編號(hào)：3791940