在全球經(jīng)濟一體化逐漸加強的趨勢下,由于國際沖突多變、國內(nèi)資本市場波動頻繁,黃金成為了眾多投資者的重要選擇,各國央行也不斷增持黃金作為外匯儲備。由于黃金的市場供給在一定時期內(nèi)是相對穩(wěn)定的,所以黃金價格的波動主要來源于需求方的變化。因此,對黃金價格的影響因素從需求方進行分析,了解影響黃金價格波動的具體需求因素,并探究其傳導(dǎo)機制,從而對黃金價格波動風(fēng)險進行預(yù)警研究,借此來幫助央行和投資者更加有效防范黃金價格波動的風(fēng)險,具有較強的現(xiàn)實意義。首先,論文對黃金價格波動的影響因素已有文獻進行梳理,對影響因素從需求方進行分類,指出黃金價格在長期上主要受到官方黃金儲備需求的影響,在短期主要受到美元需求、股票需求等因素影響。其次,論文對影響黃金價格的長短期因素及傳導(dǎo)機制分別進行理論分析。分析指出,黃金的總供給在一定時間內(nèi)保持相對穩(wěn)定,所以黃金價格波動主要受到黃金需求變化的影響,據(jù)此對黃金價格波動影響因素及其傳導(dǎo)機制進行分析。不同影響因素由于對黃金價格傳導(dǎo)機制不同,也導(dǎo)致其對黃金價格的影響程度存在差異。然后,論文對影響黃金價格的長短期因素分別進行了實證分析。以1973年至2017年為樣本區(qū)間,通過協(xié)整檢驗及...

【文章頁數(shù)】：76 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【文章目錄】：
致謝
摘要
ABSTRACT
1 引言
    1.1 研究背景及意義
        1.1.1 研究背景
        1.1.2 研究意義
    1.2 研究內(nèi)容及方法
        1.2.1 研究內(nèi)容
        1.2.2 研究方法
    1.3 論文框架和創(chuàng)新點
        1.3.1 論文框架
        1.3.2 論文創(chuàng)新點
2 文獻綜述與理論基礎(chǔ)
    2.1 國內(nèi)外文獻綜述
        2.1.1 黃金價格影響因素及傳導(dǎo)機制研究綜述
        2.1.2 黃金價格影響因素研究方法綜述
        2.1.3 價格波動風(fēng)險預(yù)警研究綜述
        2.1.4 文獻綜述小結(jié)
    2.2 理論基礎(chǔ)
        2.2.1 黃金定價理論模型
        2.2.2 價格波動相關(guān)理論
        2.2.3 風(fēng)險預(yù)警相關(guān)概念
3 黃金價格波動影響因素的理論分析
    3.1 國際黃金市場概況及定價機制
        3.1.1 國際黃金市場概況
        3.1.2 黃金價格定價機制
    3.2 黃金供給及需求分析
        3.2.1 黃金供給分析
        3.2.2 黃金需求分析
    3.3 影響黃金價格波動的因素及傳導(dǎo)機制分析
        3.3.1 官方黃金儲備
        3.3.2 美元指數(shù)
        3.3.3 黃金期貨價格
        3.3.4 標普500指數(shù)
        3.3.5 WTI原油現(xiàn)貨價格
    3.4 本章小結(jié)
4 黃金價格波動影響因素的實證分析
    4.1 變量選取及處理
        4.1.1 長期影響因素變量選取說明及處理
        4.1.2 短期影響因素變量選取說明及處理
    4.2 黃金價格長期影響因素的實證分析
        4.2.1 平穩(wěn)性檢驗
        4.2.2 協(xié)整檢驗
        4.2.3 Granger因果檢驗
    4.3 黃金價格短期影響因素的回歸分析
        4.3.1 研究假設(shè)與模型設(shè)定
        4.3.2 變量描述性統(tǒng)計
        4.3.3 回歸分析
    4.4 實證結(jié)果分析
    4.5 本章小結(jié)
5 黃金價格波動風(fēng)險預(yù)警
    5.1 黃金價格波動風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)構(gòu)建
        5.1.1 波動警限及監(jiān)測指標體系設(shè)計
        5.1.2 因子分析確定公共因子
        5.1.3 線性回歸模型建立
    5.2 黃金價格波動風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)應(yīng)用
    5.3 黃金價格波動風(fēng)險預(yù)警措施
6 結(jié)論及展望
    6.1 結(jié)論
    6.2 論文不足及展望
參考文獻
作者簡歷及攻讀碩士/博士學(xué)位期間取得的研究成果
學(xué)位論文數(shù)據(jù)集



本文編號：3779514