為了解決期權(quán)可提前執(zhí)行的問(wèn)題,通常使用最小二乘蒙特卡羅模擬（LSM）、叉樹(shù)法和有限差分法對(duì)其定價(jià)。但是當(dāng)維數(shù)不斷增大,為避免其存儲(chǔ)量與計(jì)算量隨著期權(quán)維度的增長(zhǎng)呈指數(shù)增長(zhǎng),較優(yōu)的選擇是使用LSM方法。在定價(jià)的過(guò)程中,簡(jiǎn)單地使用恒定的歷史波動(dòng)率所定的期權(quán)價(jià)格與實(shí)際期權(quán)價(jià)格相差較大,因此本文將波動(dòng)率建立GARCH（1,1）模型,并考慮紅利、交易成本等因素,為準(zhǔn)確描述標(biāo)的資產(chǎn)股票波動(dòng)率與期權(quán)定價(jià)提供條件。論文首先探討美式期權(quán)定價(jià)的主要研究方法,并分析LSM仿真期權(quán)定價(jià)的國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀,作為后文的理論鋪墊。第二章是對(duì)金融時(shí)間序列波動(dòng)性的研究,包括GARCH模型的描述和參數(shù)估計(jì),MATLAB中金融時(shí)間序列建模常用函數(shù),并對(duì)股票市場(chǎng)收益率分布實(shí)證檢驗(yàn),判斷其是否服從GARCH類分布,數(shù)值結(jié)果吻合理論結(jié)果。第三章對(duì)使用最小二乘蒙特卡洛模擬美式期權(quán)價(jià)格的方法進(jìn)行系統(tǒng)的理論性研究,包括單個(gè)資產(chǎn)和多個(gè)資產(chǎn)的美式期權(quán)定價(jià)研究,總結(jié)其定價(jià)模擬思路,根據(jù)模擬思路,實(shí)證單維、多維與基于GARCH模型的美式期權(quán)定價(jià)。這里的多維美式期權(quán)主要指最大美式期權(quán)與一籃子美式期權(quán)。為了使前面所作出的理論成果應(yīng)用起來(lái)更加簡(jiǎn)便與廣泛... 

【文章來(lái)源】：華東交通大學(xué)江西省

【文章頁(yè)數(shù)】：78 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【部分圖文】：

定價(jià)系統(tǒng)主界面

h 界面各控件的功能，修改控件的屬性來(lái)實(shí)現(xiàn)和 edit2 的 Callback 下添加如下代碼：button2,'Enable','off');button8,'Enable','off');button3,'Enable','off');button9,'Enable','off');button10,'Enable','off');button11,'Enable','off');button4,'Enable','off');button12,'Enable','off');輸入標(biāo)的股票代碼和起始時(shí)間時(shí)，只有“獲取utton1 的 Callback 下添加相應(yīng)代碼，使得控件“結(jié)果”、“數(shù)值結(jié)果”、“Q-檢驗(yàn)”、“ARCH 檢驗(yàn)H 檢驗(yàn)”有效。聯(lián)網(wǎng)，例 4-1，在 edit1 中輸入 IBM 和 000001edit2 中輸入 1/2/2000，點(diǎn)擊“獲取收盤(pán)價(jià)”按

圖 4-3 股票代碼輸入錯(cuò)誤提示Fig.4-3 Stock code input errort1 中輸入 IBM 和 000001.SZ，在 edit2 中輸入 1到：圖 4-4 日期輸入錯(cuò)誤提示Fig.4-4 Date input errort1 或 edit2 中輸入為空，點(diǎn)擊“獲取收盤(pán)價(jià)格”

【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]GARCH模型下的美式期權(quán)模擬定價(jià)——來(lái)自中國(guó)權(quán)證市場(chǎng)的經(jīng)驗(yàn)[J]. 吳恒煜,陳金賢,陳鵬.  當(dāng)代經(jīng)濟(jì)科學(xué). 2009(03)
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博士論文
[1]金融衍生產(chǎn)品中美式與亞式期權(quán)定價(jià)的數(shù)值方法研究[D]. 孫鵬.山東大學(xué) 2007



本文編號(hào)：3513365