內(nèi)幕交易（Insider Trading）行為的危害性和隱蔽性、影響因素的復(fù)雜性、監(jiān)管的困難性,成為近年來各國學(xué)者越來越關(guān)注的重點(diǎn)與焦點(diǎn)問題。內(nèi)幕交易作為證券市場最為常見的違法亂紀(jì)行為,一直以來都被相關(guān)部門嚴(yán)厲打擊與限制。但是它卻屢禁不止,甚至發(fā)展成為發(fā)達(dá)國家和發(fā)展中國家的共性問題,不僅破壞了市場的正常運(yùn)行和健康發(fā)展,同時嚴(yán)重削弱了資本主義市場化改革的進(jìn)度和力度。21世紀(jì),中國企業(yè)經(jīng)濟(jì)迎來了新風(fēng)向,部分上市公司開展并購重組計(jì)劃,使得企業(yè)資金運(yùn)轉(zhuǎn)波動較大,股票證券市場內(nèi)部人員借此機(jī)會銷售當(dāng)期重大非公開信息,這樣一來內(nèi)幕交易行為變得十分常見,證券市場也難以保持公正化、透明化形象,以上等等情況都在一定程度上為本文指引了研究方向。不光如此,現(xiàn)有的證券市場運(yùn)行模式基本依賴于目前的已成型理論,而缺少計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)相關(guān)的實(shí)證模型把控,所以我國證券市場關(guān)于內(nèi)幕交易的理論體系實(shí)則亟待充實(shí)與完善。本文正是基于以上現(xiàn)狀,力求以量化實(shí)現(xiàn)內(nèi)幕交易影響因素的探索以及監(jiān)管方式的可操作性實(shí)施,從而為證券市場的規(guī)范運(yùn)行和健康發(fā)展尋求新方法,提供新思路。首先,本文根據(jù)2005—2017年證監(jiān)會網(wǎng)站相關(guān)信息,從內(nèi)幕交易案件數(shù)、... 

【文章來源】：濟(jì)南大學(xué)山東省

【文章頁數(shù)】：74 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【部分圖文】：

005年—2017年中國證監(jiān)會查處的內(nèi)幕交易案件統(tǒng)計(jì)

考中美相關(guān)的法律條文，將內(nèi)幕交易主體劃分為 4 大類：上市公司內(nèi)部人員市場中的相關(guān)人員、以及非法獲取內(nèi)幕信息的人員。在這市公司內(nèi)部人員是指那些屬于公司內(nèi)部且利用自身的職務(wù)優(yōu)勢能夠的人員，具體包括董事、監(jiān)事、高管甚至是負(fù)責(zé)處理、發(fā)布和傳遞、快遞員等。市場中的相關(guān)人員主要是指那些不隸屬于上市公司進(jìn)員，比如律師事務(wù)所、會計(jì)師事務(wù)所、投資咨詢公司甚至證券交關(guān)人員則是指相關(guān)行政機(jī)關(guān)單位能夠接觸到內(nèi)幕信息的人員，比政審批部門、證券監(jiān)管部門等等。對于非法獲取內(nèi)幕信息的人員，手段或途徑從內(nèi)幕人員那里獲取內(nèi)幕信息的人員，一般與直接內(nèi)幕或者利益關(guān)系[74]。據(jù) 2005 年至 2017 年期間證監(jiān)會披露的內(nèi)幕交易案，對內(nèi)幕交易主計(jì)，如下圖 3.2 所示：

濟(jì)南大學(xué)碩士學(xué)位論文 50 人，占總內(nèi)幕交易主體的 13.31%；監(jiān)管部門的有關(guān)人員 6 人 1.86%；非法獲取內(nèi)幕交易信息人員 156 人，占總內(nèi)幕交易主體顯可以看出上市公司內(nèi)部人員和非法獲取內(nèi)幕信息人員加和比者之間勢均力敵，并無顯著差距。其實(shí)，非法獲取內(nèi)幕信息人員開始大幅增長，而且近三年其人數(shù)每年都會超過上市公司內(nèi)部人員人員手段更為隱蔽和多樣化，涉及的人員數(shù)量也更為龐大，所以是難上加難。信息類型分析


本文編號：3441367