基于2005—2015年我國A股制造業(yè)上市公司的財務數(shù)據(jù),考察了企業(yè)戰(zhàn)略差異對經(jīng)營業(yè)績波動性的影響。研究發(fā)現(xiàn),戰(zhàn)略差異會對經(jīng)營業(yè)績波動性產(chǎn)生影響,戰(zhàn)略差異越大,經(jīng)營業(yè)績波動就越劇烈。進一步的研究表明:戰(zhàn)略差異對經(jīng)營業(yè)績波動性的影響并不會因企業(yè)選擇的戰(zhàn)略類型不同而有所不同;經(jīng)營風險和代理沖突在戰(zhàn)略差異影響經(jīng)營業(yè)績波動性的過程中起了中介傳導作用,而財務柔性則能減緩戰(zhàn)略差異對經(jīng)營業(yè)績波動性的沖擊。 

【文章來源】：山西財經(jīng)大學學報. 2019,41(12)北大核心CSSCI

【文章頁數(shù)】：13 頁

【文章目錄】：
一、引言
二、文獻綜述
    （一）企業(yè)戰(zhàn)略差異與經(jīng)營業(yè)績
    （二）財務柔性與企業(yè)業(yè)績
三、理論分析與研究假設
四、研究設計
    （一）樣本選取與數(shù)據(jù)來源
    （二）變量設計
        1. 經(jīng)營業(yè)績波動。
        2. 戰(zhàn)略差異度。
        3. 戰(zhàn)略類型。
        4. 財務柔性。
        5. 控制變量。
    （三）研究模型
五、實證分析
    （一）描述性統(tǒng)計
    （二）多元回歸分析
    （三）進一步的分析：戰(zhàn)略差異影響業(yè)績波動性的機理
        1. 戰(zhàn)略差異度是否通過代理成本影響業(yè)績波動性。
        2. 戰(zhàn)略差異是否通過風險變化影響業(yè)績波動性。
    （四）穩(wěn)健性測試
        1. Heckman兩階段回歸。
        2. 解釋變量滯后一期。
        3. 固定效應回歸。
        4. 改變業(yè)績波動的計量方法。
        5. 改變財務柔性的度量方法。
六、研究結論與啟示
    （一）研究結論
    （二）研究啟示
    （三）研究不足與展望


【參考文獻】：
期刊論文
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本文編號：3318088