歷史上資產價格過度波動引發(fā)金融動蕩的歷史事件不勝枚舉,其中較為著名的有1637年郁金香狂熱、1720年南海泡沫、1907年美國銀行業(yè)危機、1929年華爾街崩盤、1987年“黑色星期一”……進入20世紀90年代,隨著金融自由化、金融創(chuàng)新和信息技術的發(fā)展,資本市場的規(guī)模不斷擴大、市場化程度不斷提高,然而,這并未平息金融體系的劇烈動蕩以及由此引致的實體經濟衰退,日本“迷失的十年”、亞洲金融危機、美國次級貸款危機接連發(fā)生。在世界范圍內金融體系大變革的背景下,上述金融危機也體現了新的時代特點：首先,資本市場與貨幣市場、境內市場與國際市場的日益融通促使金融資產規(guī)模日益擴張,資產價格變化對市場主體（家庭、企業(yè)）所持有的資產價值和一國宏觀經濟的影響日益增大,資產價格過度波動愈來愈成為宏觀經濟的不穩(wěn)定因素；其次,上述危機均發(fā)生在通貨平穩(wěn)運行的情況下,資產價格與一般商品、服務價格的趨勢性背離使傳統(tǒng)貨幣政策的制定與實施陷入兩難困境。目前,關于資產價格波動引致經濟金融風險的系統(tǒng)性研究似乎并未引起足夠的重視。關于金融危機的研究主要集中于銀行業(yè)危機和貨幣危機,資產價格只是危機研究的附屬研究對象；而在貨幣政策方面,... 

【文章來源】：南開大學天津市 211工程院校 985工程院校 教育部直屬院校

【文章頁數】：200 頁

【學位級別】：博士

【文章目錄】：
中文摘要
Abstract
導論
    一、研究背景和選題意義
    二、研究對象、研究思路與研究方法
    三、結構安排與主要內容
    四、擬實現的創(chuàng)新及不足
第一章 資本市場波動與金融危機的文獻述評
    第一節(jié) 馬克思資本市場波動與危機理論:虛擬資本理論
        1.1.1 資本的虛擬化及虛擬資本的含義
        1.1.2 虛擬資本的性質
        1.1.3 虛擬資本對資本主義經濟運行的促進作用
        1.1.4 虛擬資本脫離實體經濟運行誘發(fā)金融危機
        1.1.5 馬克思虛擬資本理論的理論意義和現實意義
    第二節(jié) 西方資產價格波動與金融危機的模型的考察
        1.2.1 費雪"負債—通貨緊縮"模型
        1.2.2 凱恩斯的"選美博弈"模型
        1.2.3 明斯基"金融不穩(wěn)定假說"
        1.2.4 金德爾伯格的"金融恐慌模型"
        1.2.5 伯南克的"金融加速器"機制
        1.2.6 西方資產價格波動與金融危機模型對本文的參考價值
    本章小結
第二章 資產價格的價值基礎與波動原因
    第一節(jié) 金融資產的基礎價值界定
        2.1.1 股票和債券類金融資產的基礎價值界定
        2.1.2 對金融資產基礎價值的經驗性判斷
    第二節(jié) 資產價格波動的影響因素分析
        2.2.1 資產價格過度波動的界定與識別
        2.2.2 我國資本市場過度波動的因素分析
    本章小結
第三章 資產價格泡沫膨脹的微觀機理:基于行為金融的分析視角.
    第一節(jié) 有效市場假說下的資產定價及其動態(tài)特征
        3.1.1 有效市場假說(EMH)與資本資產定價模型(CAPM)的聯(lián)合假設
        3.1.2 有效市場假說的困境:理論的缺陷及其與現實悖離
    第二節(jié) 行為金融對資產價格泡沫膨脹的解析
        3.2.1 行為金融對資產價格泡沫的界定
        3.2.2 行為金融對資產價格泡沫膨脹的機制分析
    本章小結
第四章 資產價格泡沫膨脹的宏觀因素:一個流動性過剩分析視角.
    第一節(jié) 貨幣流動性過剩的含義、構成與測度
        4.1.1 流動性的內涵解析
        4.1.2 貨幣流動性過剩的含義及衡量指標
    第二節(jié) 貨幣流動性過剩與資產價格泡沫的作用機制
        4.2.1 貨幣流動性過剩引發(fā)資產價格泡沫的相關文獻
        4.2.2 信貸擴張與資產價格泡沫:內源性流動性過剩沖擊下的泡沫生成機制
        4.2.3 國際資本流動與資產價格泡沫:輸入性流動性沖擊下的泡沫運行機制
    第三節(jié) 對我國流動性過剩與資產價格波動的實證分析
        4.3.1 我國流動性過剩的現狀分析
        4.3.2 我國流動性過剩與資產價格波動的經驗分析
    本章小結
第五章 資產價格泡沫破裂引發(fā)金融危機的機制分析
    第一節(jié) 資產價格泡沫破裂的可能性與必然性
        5.1.1 資產價格泡沫破裂的界定
        5.1.2 資產價格泡沫的存在性條件分析
        5.1.3 資產價格泡沫破裂的原因
    第二節(jié) 資產價格泡沫破裂引發(fā)銀行業(yè)危機的傳導機制
        5.2.1 傳導機制的理論分析:信貸收縮與價格超調
        5.2.2 傳導機制的案例分析:美國次級貸款危機
    第三節(jié) 資產價格泡沫破裂引發(fā)貨幣危機的傳導機制分析
        5.3.1 傳導機制的理論分析:國際資本流向逆轉
        5.3.2 傳導機制的案例分析:1997年亞洲金融危機
    本章小結
第六章 資本市場的監(jiān)管與調控:抑制過度波動、防范金融風險的路徑選擇
    第一節(jié) 建立多層次資本市場,抑制資本市場過度波動
        6.1.1 資本市場的合理布局:股票市場和債券市場的結構優(yōu)化
        6.1.2 完善上市公司股權結構,提高上市公司質量
        6.1.3 優(yōu)化投資主體結構,發(fā)揮機構投資者的穩(wěn)定市場功能
        6.1.4 健全資本市場運行機制,增強市場內在穩(wěn)定性
    第二節(jié) 資產價格與貨幣政策:流動性沖擊下的路徑選擇
        6.2.1 資產價格是貨幣政策傳導的重要因素
        6.2.2 資產價格在貨幣政策中的意義
        6.2.3 我國流動性過剩背景下的貨幣政策操作
    第三節(jié) 建立預警機制,防范金融風險
        6.3.1 金融危機預警機制模型概述
        6.3.2 現行危機預警機制的缺陷
        6.3.3 關于構建我國建立金融危機預警機制的思考
    本章小結
參考文獻
附錄
致謝
個人簡歷 在學期間發(fā)表的學術論文與研究成果


【參考文獻】：
期刊論文
[1]資產價格與貨幣政策困境:“善意忽視”能解決問題么?[J]. 楊偉,謝海玉.  國際金融研究. 2009(11)
[2]并非如此嚴重的蕭條——以積極的態(tài)度來看待當前的金融危機[J]. 弗拉基斯拉夫·伊諾澤姆采夫,王哲.  經濟社會體制比較. 2009(05)
[3]市盈率、市場泡沫與金融危機——基于ZZ悖論和ZZ模型的分析[J]. 王春香.  財經問題研究. 2009(02)
[4]美國次貸危機的傳導機制[J]. 雷良海,魏遙.  世界經濟研究. 2009(01)
[5]我國金融市場中基準利率的選擇[J]. 蔣賢鋒,王賀,史永東.  金融研究. 2008(10)
[6]投資成本、信貸擴張與資產價格[J]. 肖本華.  世界經濟. 2008(09)
[7]流動性的度量及其與資產價格的關系[J]. 北京大學中國經濟研究中心宏觀組,梁東擎.  金融研究. 2008(09)
[8]次貸危機的傳導機制[J]. 張明.  國際經濟評論. 2008(04)
[9]對我國儲蓄與投資失衡問題的思考[J]. 俞建國.  宏觀經濟研究. 2008(06)
[10]流動性過剩與央行貨幣政策有效性[J]. 彭方平,展凱,李琴.  管理世界. 2008(05)



本文編號：3314897