滬深300股指期貨面世八年來,交易活躍,發(fā)展迅速,學術界已有大量文獻對其市場有效性進行考察,然而大部分學者更傾向于探索期現(xiàn)貨兩者之間的關系,并著重前者的價格發(fā)現(xiàn)功能,往往忽視了它的信息有效性研究。期貨市場有效性包含信息有效性和價格發(fā)現(xiàn)功能兩個方面,而價格發(fā)現(xiàn)的實現(xiàn)需要信息傳遞能力作為前提,只有在信息有效性已經(jīng)達到的情況下,價格發(fā)現(xiàn)功能才能體現(xiàn)其作用,所以信息有效性的研究不容忽視。2015年,期貨市場投機氛圍嚴重,為了限制市場投機,政府于9月7日出臺了一系列嚴格措施,使得股指期貨市場交易量和持倉量應聲狂跌,投機得到有效控制,市場流動性受到顯著影響。那么此次管控措施實施后,市場有效性和市場深度是否產(chǎn)生了變化?市場深度與有效性之間又有著怎樣的關系?本文將從市場有效性和深度兩個研究角度進行探討。在方法選取方面,傳統(tǒng)的隨機游走檢驗只能判斷市場在一定時期內(nèi)的整體狀況是否有效,無法呈現(xiàn)市場有效性的變化,為了對比管控措施前后有效性的變化,本文采用時變狀態(tài)空間模型動態(tài)考察了股指期貨市場有效性的演進過程,并創(chuàng)新市場深度的度量方法,刻畫市場深度的演進趨勢,還研究了其對市場有效性的影響�；趯�2010年4月1... 

【文章來源】：重慶大學重慶市 211工程院校 985工程院校 教育部直屬院校

【文章頁數(shù)】：52 頁

【學位級別】：碩士

【文章目錄】：
中文摘要
英文摘要
1 緒論
    1.1 研究的背景及其意義
        1.1.1 研究背景
        1.1.2 研究意義
    1.2 研究思路和研究方法
        1.2.1 研究思路
        1.2.2 研究方法
    1.3 研究創(chuàng)新點和不足
        1.3.1 研究創(chuàng)新點
        1.3.2 研究的不足
    1.4 文章結(jié)構安排
2 文獻綜述及市場有效性理論
    2.1 文獻綜述
        2.1.1 市場有效性相關研究
        2.1.2 市場深度相關研究
        2.1.3 文獻總結(jié)
    2.2 市場有效性理論
        2.2.1 理論的形成
        2.2.2 理論的三種形態(tài)
        2.2.3 假設前提和理論表述
        2.2.4 檢驗方法
3 滬深300股指期貨介紹與基本分析
    3.1 誕生背景
    3.2 發(fā)展優(yōu)勢
    3.3 股指期貨的功能
        3.3.1 價格發(fā)現(xiàn)功能
        3.3.2 套期保值功能
        3.3.3 資源配置功能
    3.4 數(shù)據(jù)來源與基本分析
        3.4.1 數(shù)據(jù)選取
        3.4.2 基本分析
4 市場有效性與市場深度的實證分析
    4.1 市場有效性度量
    4.2 市場深度度量
    4.3 市場深度對市場有效性的影響分析
        4.3.1 市場有效性與市場深度相關系數(shù)檢驗
        4.3.2 市場深度對市場有效性均值的影響
        4.3.3 市場深度對市場有效性方差的影響
    4.4 原因解釋
5 結(jié)論與建議
    5.1 結(jié)論
    5.2 建議
致謝
參考文獻
附錄
    A.作者在攻讀碩士學位期間發(fā)表的科研論文
    B.作者在攻讀碩士學位期間參與的科研項目


【參考文獻】：
期刊論文
[1]中國股指期貨市場有效性研究[J]. 盧欣生,李曉彤,張文強.  全球化. 2017(07)
[2]基于交易活躍度和市場深度的反轉(zhuǎn)效應研究——來自中國商品期貨市場的經(jīng)驗證據(jù)[J]. 曾嘯波.  南方金融. 2017(03)
[3]我國玉米期貨市場有效性檢驗[J]. 彭嶸,吳敏.  南昌航空大學學報(社會科學版). 2016(04)
[4]期貨市場的投機因素對國際油價波動的影響——基于2000—2013年的結(jié)構斷點分析[J]. 隋顏休,郭強.  宏觀經(jīng)濟研究. 2014(08)
[5]滬深300股指期貨價格發(fā)現(xiàn)能力的變化及其決定因素[J]. 陶利斌,潘婉彬,黃筠哲.  金融研究. 2014(04)
[6]中國股指期貨市場有效性研究:2010-2013[J]. 董斌,朱濤.  求索. 2013(12)
[7]中國股指期貨市場信息有效性研究——基于方差比檢驗的方法[J]. 徐成波,顏虎,阮成.  會計與經(jīng)濟研究. 2012(05)
[8]市場深度、流動性和波動率——滬深300股票指數(shù)期貨啟動對現(xiàn)貨市場的影響[J]. 酈金梁,雷曜,李樹憬.  金融研究. 2012(06)
[9]我國股指期貨價格發(fā)現(xiàn)功能研究[J]. 方匡南,蔡振忠.  統(tǒng)計研究. 2012(05)
[10]基于向量誤差修正模型的股指期貨價格發(fā)現(xiàn)功能研究[J]. 劉向麗,張雨萌.  管理評論. 2012(02)

碩士論文
[1]股票市場深度與日內(nèi)價格變動的相關性研究[D]. 石佳萍.哈爾濱工業(yè)大學 2013
[2]滬深股指期貨市場有效性實證研究[D]. 顏虎.西南財經(jīng)大學 2012
[3]滬深300股指期貨市場有效性相關研究[D]. 方問禹.外交學院 2011



本文編號：3230564