本文關(guān)鍵詞：我國(guó)新三板市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)與應(yīng)對(duì)策略研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：金融業(yè)是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)發(fā)展的核心,任何國(guó)家經(jīng)濟(jì)的發(fā)展都離不開(kāi)資本市場(chǎng)的發(fā)展和完善。目前我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展面臨著諸多問(wèn)題,企業(yè)直接融資困難,經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)不合理,資本市場(chǎng)結(jié)構(gòu)失衡都困擾著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。金融業(yè)改革已勢(shì)在必行,構(gòu)建多層次資本市場(chǎng),改善資本流通渠道成為金融市場(chǎng)迫切要求。作為我國(guó)場(chǎng)外市場(chǎng)的主要部分,新三板市場(chǎng)在2013年經(jīng)過(guò)擴(kuò)容后掛牌家數(shù)迅速增多,市場(chǎng)規(guī)模迅速擴(kuò)大,成為我國(guó)多層次資本市場(chǎng)的重要組成部分。2013年,全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)成立,標(biāo)志著新三板正式誕生。新三板也從地方性交易場(chǎng)所變?yōu)槿珖?guó)范圍內(nèi)的場(chǎng)外交易場(chǎng)所,由于其定位于服務(wù)中小企業(yè),服務(wù)創(chuàng)新、創(chuàng)業(yè)型企業(yè)而被稱為中國(guó)的“納斯達(dá)克”。但在新三板市場(chǎng)蓬勃發(fā)展的同時(shí)也伴有風(fēng)險(xiǎn),掛牌企業(yè)本身在財(cái)務(wù)、公司治理方面普遍存在著各種各樣的問(wèn)題,這些問(wèn)題并沒(méi)有隨著企業(yè)掛牌而解決掉。在資本市場(chǎng)方面,新三板擴(kuò)容帶來(lái)的市場(chǎng)規(guī)模迅速擴(kuò)大并沒(méi)有對(duì)市場(chǎng)流動(dòng)性帶來(lái)實(shí)質(zhì)性改變,流動(dòng)性缺乏是制約新三板市場(chǎng)發(fā)展的一大隱患,新三板采取的協(xié)議轉(zhuǎn)讓制度和做市商制度給新三板帶來(lái)流動(dòng)性的同時(shí)也存在著各自的缺點(diǎn),做市商數(shù)量的稀缺和做市商自身的道德風(fēng)險(xiǎn)對(duì)新三板的發(fā)展也帶來(lái)很大障礙。新三板市場(chǎng)需要建立完善的交易和監(jiān)管制度,來(lái)防范一二級(jí)市場(chǎng)的不同風(fēng)險(xiǎn)。本文從新三板發(fā)展歷史、現(xiàn)狀角度入手研究新三板風(fēng)險(xiǎn),提出新三板的風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)源與企業(yè)本身和資本市場(chǎng),在借鑒、參考成熟資本市場(chǎng)中發(fā)展場(chǎng)外市場(chǎng)的經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn),提出針對(duì)應(yīng)對(duì)新三板市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的策略和辦法,希望能對(duì)新三板市場(chǎng)的發(fā)展和完善做出貢獻(xiàn)。最主要的是我們應(yīng)看到新三板市場(chǎng)雖然存在著各種風(fēng)險(xiǎn),但作為我國(guó)多層次資本市場(chǎng)的重要組成部分,新三板市場(chǎng)的發(fā)展道路必然是光明的,并將為我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展做出重要貢獻(xiàn)。
【關(guān)鍵詞】：新三板 風(fēng)險(xiǎn) 做市商 流動(dòng)性
【學(xué)位授予單位】：吉林大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2016
【分類號(hào)】：F832.51
【目錄】：

• 摘要4-5
• Abstract5-9
• 第1章 緒論9-15
• 1.1 選題的背景及意義9-10
• 1.2 文獻(xiàn)綜述10-13
• 1.2.1 境外研究現(xiàn)狀10-11
• 1.2.2 國(guó)內(nèi)研究現(xiàn)狀11-13
• 1.3 研究思路與方法13-14
• 1.4 論文創(chuàng)新與不足14-15
• 第2章 我國(guó)新三板市場(chǎng)的特點(diǎn)與主要風(fēng)險(xiǎn)類型15-25
• 2.1 我國(guó)新三板市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀15-16
• 2.2 我國(guó)新三板市場(chǎng)的特點(diǎn)16-18
• 2.2.1 申請(qǐng)掛牌要求少、成本低16-17
• 2.2.2 投資門(mén)檻高，限制個(gè)人投資者數(shù)量17
• 2.2.3 掛牌的規(guī)則不同17
• 2.2.4 交易方式不同17-18
• 2.2.5 風(fēng)險(xiǎn)復(fù)雜程度不同18
• 2.3 我國(guó)新三板市場(chǎng)的主要風(fēng)險(xiǎn)18-25
• 2.3.1 企業(yè)自身風(fēng)險(xiǎn)18-21
• 2.3.2 資本市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)21-25
• 第3章 我國(guó)新三板市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)形式與具體案例分析25-34
• 3.1 我國(guó)新三板市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)形式25-28
• 3.1.1 企業(yè)自身風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源、表現(xiàn)形式25-26
• 3.1.2 資本市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源、表現(xiàn)形式26-28
• 3.2 新三板風(fēng)險(xiǎn)類型代表案例分析28-34
• 3.2.1 企業(yè)自身風(fēng)險(xiǎn)案例分析-對(duì)賭協(xié)議28-32
• 3.2.2 資本市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)案例分析—做市商操縱市場(chǎng)32-34
• 第4章 我國(guó)面對(duì)新三板風(fēng)險(xiǎn)采取的管理策略34-39
• 4.1 加強(qiáng)掛牌企業(yè)自身風(fēng)險(xiǎn)管理能力34-35
• 4.1.1 突出主營(yíng)業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力34
• 4.1.2 完善公司治理結(jié)構(gòu)，構(gòu)建合理股權(quán)結(jié)構(gòu)34-35
• 4.2 完善新三板資本市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理體系35-37
• 4.2.1 適當(dāng)放寬投資者準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)35-36
• 4.2.2 完善做市商交易制度36
• 4.2.3 引入分層管理機(jī)制36-37
• 4.3 提升中介機(jī)構(gòu)服務(wù)質(zhì)量37-38
• 4.3.1 主辦券商負(fù)首要責(zé)任37
• 4.3.2 其他中介機(jī)構(gòu)積極配合37-38
• 4.4 加強(qiáng)投資者教育，保護(hù)投資者利益38-39
• 第5章 結(jié)論39-40
• 參考文獻(xiàn)40-44
• 致謝44

【相似文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：321024