我國(guó)證券市場(chǎng)從無(wú)到有,從小到大,已經(jīng)走過(guò)二十余年,證券市場(chǎng)的發(fā)展對(duì)我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)建設(shè)的貢獻(xiàn)是巨大的,從證券市場(chǎng)總市值,上市公司數(shù)目,證券化率等可見(jiàn)一般。我們用較短時(shí)間走過(guò)西方發(fā)達(dá)國(guó)家數(shù)百年資本市場(chǎng)發(fā)展階段,既帶給我們繁榮,也留下了諸多問(wèn)題。所以,我國(guó)證券市場(chǎng)曾出現(xiàn)多次較為集中的并購(gòu)重組浪潮,作為市場(chǎng)主體之一的證券公司面臨的是生與死的較量。通過(guò)總結(jié)發(fā)現(xiàn),我國(guó)證券市場(chǎng)在90年代主要存在證券公司定位不清晰,監(jiān)管機(jī)制不健全,相關(guān)法規(guī)不足的問(wèn)題。當(dāng)市場(chǎng)行情偏好的時(shí)候,有些證券公司為尋求高收益往往會(huì)從事違規(guī)經(jīng)營(yíng),或投資高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品；當(dāng)行情轉(zhuǎn)向后,證券公司前期的違規(guī)問(wèn)題,高風(fēng)險(xiǎn)投資問(wèn)題逐漸暴露,甚至發(fā)生流動(dòng)性危機(jī),資不抵債,直接面臨目標(biāo)重組的危險(xiǎn)。當(dāng)然,除了證券公司自身問(wèn)題導(dǎo)致的并購(gòu)重組外,政府出臺(tái)的法律法規(guī)更是直接引發(fā)了證券行業(yè)的并購(gòu)重組,如90年代中期的銀證分離,21世紀(jì)初期的信證分離,2004年—2007年證券公司綜合治理以及2009年“一參一控”政策的實(shí)施等等。本文以政府主導(dǎo)和市場(chǎng)主導(dǎo)兩個(gè)視角研究我國(guó)證券公司并購(gòu)重組問(wèn)題,探討我國(guó)證券公司并購(gòu)重組的影響因素、模式及兩種模式的績(jī)效,通過(guò)比較... 

【文章來(lái)源】：江西財(cái)經(jīng)大學(xué)江西省

【文章頁(yè)數(shù)】：165 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：博士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
1.導(dǎo)論
    1.1 選題背景及意義
    1.2 文獻(xiàn)回顧
        1.2.1 相關(guān)概念界定
        1.2.2 國(guó)外關(guān)于并購(gòu)重組的研究
        1.2.3 國(guó)內(nèi)關(guān)于并購(gòu)重組的研究
    1.3 研究方法及論文結(jié)構(gòu)
        1.3.1 研究方法
        1.3.2 論文結(jié)構(gòu)
    1.4 研究創(chuàng)新及不足
        1.4.1 研究創(chuàng)新
        1.4.2 研究不足及展望
2.證券公司并購(gòu)重組特征與類型
    2.1 境外證券公司并購(gòu)重組特征與類型
        2.1.1 境外證券公司并購(gòu)重組基本情況
        2.1.2 國(guó)外證券公司并購(gòu)重組特征
        2.1.3 啟示和借鑒
    2.2 我國(guó)證券公司并購(gòu)重組特征、動(dòng)因、模式
        2.2.1 我國(guó)證券公司發(fā)展及并購(gòu)重組的重要階段
        2.2.2 我國(guó)證券公司并購(gòu)重組的重要特征
        2.2.3 我國(guó)證券公司并購(gòu)重組的動(dòng)因
        2.2.4 我國(guó)證券公司并購(gòu)重組的類型
        2.2.5 我國(guó)證券公司并購(gòu)重組的主要模式
        2.2.6 我國(guó)證券公司并購(gòu)重組的整合
    2.3 本章小結(jié)
3.我國(guó)證券公司并購(gòu)重組影響因素分析
    3.1 宏觀影響因素
        3.1.1 宏觀經(jīng)濟(jì)政策
        3.1.2 監(jiān)管政策變化
        3.1.3 國(guó)有企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度改革
    3.2 中觀影響因素
        3.2.1 證券市場(chǎng)運(yùn)行環(huán)境
        3.2.2 券商行業(yè)狀況
        3.2.3 行業(yè)技術(shù)進(jìn)步
    3.3 微觀影響因素
        3.3.1 公司治理結(jié)構(gòu)
        3.3.2 公司規(guī)模及品牌聲譽(yù)
        3.3.3 經(jīng)營(yíng)狀況及發(fā)展戰(zhàn)略
        3.3.4 公司的風(fēng)險(xiǎn)程度
    3.4 影響因素分析——基于主成分分析的方法
        3.4.1 主成分分析基本原理
        3.4.2 數(shù)據(jù)獲取與問(wèn)卷設(shè)計(jì)
        3.4.3 因素分析
        3.4.4 主成分分析結(jié)論
    3.5 影響因素與并購(gòu)重組模式的關(guān)系
    3.6 本章小結(jié)
4.我國(guó)證券公司并購(gòu)重組政府主導(dǎo)模式
    4.1 政府主導(dǎo)并購(gòu)重組動(dòng)因與模型分析
        4.1.1 政府主導(dǎo)并購(gòu)重組動(dòng)因分析
        4.1.2 政府主導(dǎo)并購(gòu)重組理論分析模型
    4.2 政府主導(dǎo)并購(gòu)重組模式的主要方式與路徑
        4.2.1 政府行政接管
        4.2.2 央行再貸款
        4.2.3 中央投資公司注資
        4.2.4 投資者保護(hù)基金重組
    4.3 政府主導(dǎo)并購(gòu)重組模式存在的問(wèn)題與改進(jìn)建議
        4.3.1 存在的主要問(wèn)題
        4.3.2 改進(jìn)措施和建議
    4.4 本章小結(jié)
5.我國(guó)證券公司并購(gòu)重組市場(chǎng)主導(dǎo)模式
    5.1 市場(chǎng)主導(dǎo)并購(gòu)重組歷史背景及現(xiàn)狀
        5.1.1 市場(chǎng)主導(dǎo)并購(gòu)重組的歷史背景
        5.1.2 市場(chǎng)主導(dǎo)并購(gòu)重組的現(xiàn)實(shí)狀況
    5.2 市場(chǎng)主導(dǎo)并購(gòu)重組博弈模型分析
        5.2.1 微觀機(jī)理
        5.2.2 經(jīng)理人行為博弈分析
        5.2.3 股東行為博弈分析
        5.2.4 政府行為博弈分析
    5.3 市場(chǎng)主導(dǎo)并購(gòu)重組模式的主要方式及案例
        5.3.1 整體收購(gòu)
        5.3.2 部分業(yè)務(wù)收購(gòu)
        5.3.3 新設(shè)合并
        5.3.4 吸收合并
    5.4 市場(chǎng)主導(dǎo)并購(gòu)重組模式存在的問(wèn)題及建議
        5.4.1 存在的主要問(wèn)題
        5.4.2 改進(jìn)措施及建議
    5.5 本章小結(jié)
6.我國(guó)證券公司并購(gòu)重組績(jī)效比較分析
    6.1 并購(gòu)重組績(jī)效分析指標(biāo)選取
        6.1.1 財(cái)務(wù)狀況
        6.1.2 治理結(jié)構(gòu)
        6.1.3 風(fēng)險(xiǎn)管控能力
        6.1.4 創(chuàng)新能力
    6.2 兩種并購(gòu)重組模式財(cái)務(wù)狀況實(shí)證比較分析
        6.2.1 償債能力比較分析
        6.2.2 運(yùn)營(yíng)能力比較分析
        6.2.3 盈利能力比較分析
    6.3 兩種并購(gòu)重組模式其他方面比較分析
        6.3.1 治理結(jié)構(gòu)比較分析
        6.3.2 險(xiǎn)管控能力比較分析
        6.3.3 創(chuàng)新能力比較分析
    6.4 本章小結(jié)
7.結(jié)論和建議
    7.1 結(jié)論
        7.1.1 我國(guó)證券公司并購(gòu)重組的動(dòng)因具有較強(qiáng)的特殊性
        7.1.2 特定條件下政府應(yīng)對(duì)危機(jī)證券公司進(jìn)行選擇性救助
        7.1.3 市場(chǎng)主導(dǎo)并購(gòu)重組模式是未來(lái)發(fā)展的必然趨勢(shì)
        7.1.4 并購(gòu)重組是我國(guó)證券公司發(fā)展的必然選擇
    7.2 建議
        7.2.1 建立危機(jī)應(yīng)急機(jī)制及風(fēng)險(xiǎn)證券公司救助和退出機(jī)制
        7.2.2 優(yōu)化證券公司股權(quán)結(jié)構(gòu)和完善證券公司治理機(jī)制
        7.2.3 構(gòu)建證券公司市場(chǎng)主導(dǎo)并購(gòu)重組監(jiān)管政策及法律法規(guī)環(huán)境
        7.2.4 優(yōu)質(zhì)證券公司應(yīng)通過(guò)市場(chǎng)主導(dǎo)模式擴(kuò)大規(guī)模、提高競(jìng)爭(zhēng)力
參考文獻(xiàn)
致謝


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]我國(guó)證券公司盈利模式的借鑒與創(chuàng)新[J]. 杜平.  經(jīng)濟(jì)問(wèn)題探索. 2008(10)
[2]從國(guó)際證券公司風(fēng)險(xiǎn)管理談對(duì)我國(guó)的借鑒[J]. 時(shí)海寧.  市場(chǎng)周刊(理論研究). 2008(09)
[3]對(duì)我國(guó)證券公司未來(lái)發(fā)展方向的思考[J]. 王雨澤.  商業(yè)經(jīng)濟(jì). 2008(12)
[4]基于財(cái)務(wù)指標(biāo)的我國(guó)上市券商綜合評(píng)價(jià)實(shí)證研究[J]. 聶穎,李娜,徐若謙.  統(tǒng)計(jì)與咨詢. 2008(04)
[5]企業(yè)并購(gòu)中文化整合問(wèn)題及對(duì)策[J]. 蔣銜武,班翀丞,陸勇.  當(dāng)代經(jīng)濟(jì)(下半月). 2008(08)
[6]我國(guó)券商綜合治理及重組模式分析[J]. 湯海溶,彭飛.  當(dāng)代經(jīng)濟(jì)管理. 2008(07)
[7]并購(gòu)理論及其績(jī)效評(píng)估方法的比較[J]. 施軍,徐維蘭.  現(xiàn)代企業(yè). 2008(07)
[8]證券業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局變化國(guó)際比較及對(duì)我國(guó)的啟示[J]. 黃立軍.  西南金融. 2008(04)
[9]對(duì)我國(guó)證券業(yè)集中度的分析[J]. 蘇暢,吳建福,邵娜.  科教文匯(中旬刊). 2008(02)
[10]基于因子分析的我國(guó)證券公司競(jìng)爭(zhēng)力研究[J]. 王曉芳,王學(xué)偉.  現(xiàn)代商貿(mào)工業(yè). 2008(01)

博士論文
[1]我國(guó)證券公司風(fēng)險(xiǎn)處置中的重組模式選擇[D]. 孫明明.復(fù)旦大學(xué) 2007



本文編號(hào)：3191642