在我國(guó)資本市場(chǎng)上,上市公司可以通過(guò)多種方式進(jìn)行再融資,包括公開(kāi)增發(fā)、配股、定向增發(fā)等多種形式。定向增發(fā)在國(guó)外資本市場(chǎng)已十分普及,但是我國(guó)直到股權(quán)分置改革的完成,定向增發(fā)這種再融資的方式才逐漸流行起來(lái)。與公開(kāi)增發(fā)、配股等方式相比,定向增發(fā)憑借著門檻低、操作簡(jiǎn)便、融資效率高等優(yōu)點(diǎn),逐漸成為上市公司進(jìn)行股權(quán)再融資的主要模式。采用定向增發(fā)進(jìn)行再融資的方式受到上市公司的青睞,那么上市公司通過(guò)定向增發(fā)引入外部投資者的具體動(dòng)因是什么?引入外部投資者會(huì)產(chǎn)生何種經(jīng)濟(jì)后果?對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)發(fā)展是起到正面的積極推動(dòng)作用還是負(fù)面的消極抑制作用?基于這樣的研究背景,本文擬以案例分析的形式,以青島海爾股份有限公司向美國(guó)KKR集團(tuán)的子公司——KKR（盧森堡）公司非公開(kāi)發(fā)行股票為例,來(lái)探討青島海爾進(jìn)行此次定向增發(fā)的動(dòng)因以及在引入KKR之后的經(jīng)濟(jì)后果,即對(duì)海爾帶來(lái)的影響,以期為我國(guó)上市公司實(shí)施定向增發(fā)的行為提供一定的借鑒與參考。本文在對(duì)定向增發(fā)的相關(guān)概念、模式及現(xiàn)狀進(jìn)行闡述后,再對(duì)有關(guān)定向增發(fā)及外部投資者的理論與文獻(xiàn)進(jìn)行了梳理,隨后對(duì)于本文的案例研究對(duì)象——青島海爾定向增發(fā)引入外部投資者KKR的具體情況進(jìn)行介紹。在對(duì)本次交... 

【文章來(lái)源】：北京交通大學(xué)北京市 211工程院校 教育部直屬院校

【文章頁(yè)數(shù)】：68 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【文章目錄】：
致謝
摘要
ABSTRACT
1 引言
    1.1 研究背景與研究問(wèn)題
    1.2 研究思路與研究方法
    1.3 研究意義與本文創(chuàng)新
    1.4 本文以下的結(jié)構(gòu)安排
2 文獻(xiàn)綜述與相關(guān)理論
    2.1 文獻(xiàn)綜述
        2.1.1 定向增發(fā)引入外部投資者動(dòng)因分析
        2.1.2 定向增發(fā)引入外部投資者的經(jīng)濟(jì)后果分析
        2.1.3 已有研究的文獻(xiàn)述評(píng)
    2.2 相關(guān)理論
        2.2.1 定向增發(fā)的概念及模式
        2.2.2 定向增發(fā)相關(guān)理論
        2.2.3 引入外部投資者相關(guān)理論
3 青島海爾定向增發(fā)交易概況
    3.1 發(fā)行方——青島海爾概況
    3.2 認(rèn)購(gòu)方——KKR基本概況
        3.2.1 KKR發(fā)展歷程
        3.2.2 在國(guó)內(nèi)的投癸活動(dòng)
    3.3 青島海爾引入KKR過(guò)程及方案介紹
        3.3.1 交易過(guò)程
        3.3.2 交易方案
4 青島海爾引入外部投資者動(dòng)因分析
    4.1 青島海爾引入KKR前的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略分析
        4.1.1 宏觀環(huán)境分析
        4.1.2 行業(yè)環(huán)境分析
        4.1.3 青島海爾戰(zhàn)略發(fā)展需要
    4.2 青島海爾引入KKR前的財(cái)務(wù)狀況分析
        4.2.1 收入增速放緩
        4.2.2 青島海爾相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)分析
    4.3 動(dòng)因總結(jié)
5 青島海爾引入外部投資者后的經(jīng)濟(jì)后果分析
    5.1 財(cái)務(wù)狀況得到改善
        5.1.1 資金需求得到滿足
        5.1.2 償債能力得到提升
        5.1.3 盈利能力與營(yíng)運(yùn)能力的變化
    5.2 推進(jìn)全球化和網(wǎng)絡(luò)化戰(zhàn)略發(fā)展
        5.2.1 進(jìn)一步鞏固全球化戰(zhàn)略
        5.2.2 推進(jìn)網(wǎng)絡(luò)化戰(zhàn)略發(fā)展
    5.3 對(duì)公司治理的改善
        5.3.1 對(duì)公司股權(quán)結(jié)構(gòu)的影響分析
        5.3.2 對(duì)公司董事會(huì)結(jié)構(gòu)的影響分析
    5.4 經(jīng)濟(jì)后果總結(jié)
6 研究結(jié)論與實(shí)踐啟示
    6.1 研究結(jié)論
        6.1.1 引入外部投資者有助于實(shí)現(xiàn)企業(yè)協(xié)同效應(yīng)
        6.1.2 引入外部投資者有助于企業(yè)找到新的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)點(diǎn)
        6.1.3 引入外部投資者有助于保持行業(yè)領(lǐng)先地位
    6.2 實(shí)踐啟示
        6.2.1 明確引資目的并謹(jǐn)慎選擇外部投資者
        6.2.2 企業(yè)要有明確的發(fā)展戰(zhàn)略
        6.2.3 協(xié)調(diào)投資者的參股比例以防范控制權(quán)轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)
    6.3 研究不足
參考文獻(xiàn)
作者簡(jiǎn)歷
學(xué)位論文數(shù)據(jù)集


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
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