本文主要研究了以媒體關(guān)注度為主的因素對IPO行業(yè)板塊效應(yīng)的影響。首先研究了企業(yè)IPO對其所屬行業(yè)板塊內(nèi)其他已上市企業(yè)股票收益的影響,然后利用我國最新市場數(shù)據(jù)進行定量分析,對以媒體關(guān)注度為主的IPO行業(yè)板塊效應(yīng)的影響因素進行了實證分析。本文采用事件研究法對IPO行業(yè)板塊效應(yīng)進行了實證研究,以2012-2017年度滬深股市IPO數(shù)據(jù)作為研究對象,以招股說明書發(fā)布日作為事件發(fā)生日期,并選定招股公告日到上市日前一天為事件窗口期,考察了在我國滬深股市是否存在IPO行業(yè)板塊效應(yīng)。緊接著我們又對IPO行業(yè)板塊效應(yīng)的影響因素進行了理論分析,在此基礎(chǔ)上提出了媒體關(guān)注度對IPO行業(yè)板塊效應(yīng)的重要影響,并利用截面回歸對IPO行業(yè)板塊效應(yīng)的影響因素進行了實證研究。研究結(jié)論表明我國滬深股市存在著明顯的IPO行業(yè)板塊效應(yīng),并且媒體關(guān)注度對IPO行業(yè)板塊效應(yīng)的大小有影響。本文的研究對實際投資有現(xiàn)實的指導(dǎo)意義,當市場上出現(xiàn)了公司IPO時,投資者可以做出更加理性的分析,通過分析IPO公司的企業(yè)特征、整個市場的投資環(huán)境、IPO公司所在的行業(yè)情況等,做出自己明智的判斷,從而及時地調(diào)整投資組合,提前賣出未來很有可能減值的資產(chǎn)... 

【文章來源】：上海外國語大學(xué)上海市 211工程院校 教育部直屬院校

【文章頁數(shù)】：50 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【文章目錄】：
致謝
摘要
Abstract
第一章 緒論
    第一節(jié) 研究背景及意義
        一、研究背景
        二、選題意義
    第二節(jié) 研究內(nèi)容與研究方法
        一、研究內(nèi)容
        二、研究方法
    第三節(jié) 本文創(chuàng)新
    第四節(jié) 本文結(jié)構(gòu)安排
第二章 文獻綜述
    第一節(jié) 對行業(yè)板塊效應(yīng)的相關(guān)研究
        一、國外對行業(yè)板塊正負效應(yīng)的相關(guān)研究
        二、國內(nèi)對行業(yè)板塊效應(yīng)的相關(guān)研究
    第二節(jié) 對媒體報道對IPO影響的相關(guān)研究
第三章 理論基礎(chǔ)與研究假設(shè)
    第一節(jié) 理論基礎(chǔ)
        一、IPO行業(yè)板塊效應(yīng)存在性的理論基礎(chǔ)
        二、媒體報道效應(yīng)對IPO行業(yè)板塊效應(yīng)的影響
    第二節(jié) IPO的行業(yè)板塊效應(yīng)是否存在
    第三節(jié) 媒體報道對IPO行業(yè)板塊效應(yīng)是否存在正面效應(yīng)
第四章 研究設(shè)計
    第一節(jié) IPO行業(yè)板塊效應(yīng)的度量及檢驗
        一、行業(yè)板塊效應(yīng)及其度量方法
        二、IPO行業(yè)板塊效應(yīng)的測量模型
        三、數(shù)據(jù)的來源及選取
    第二節(jié) 媒體報道對行業(yè)板塊效應(yīng)的實證分析
        一、自變量的選取及模型設(shè)定
        二、樣本數(shù)據(jù)的來源及選取
        三、樣本描述性統(tǒng)計分析
        四、相關(guān)性檢驗
第五章 實證結(jié)果與分析
    第一節(jié) IPO行業(yè)板塊效應(yīng)實證結(jié)果
    第二節(jié) 媒體關(guān)注效應(yīng)對IPO行業(yè)板塊效應(yīng)的影響實證結(jié)果與分析
第六章 結(jié)論與建議
參考文獻
附表1 各IPO公司累計超額收益率


【參考文獻】：
期刊論文
[1]媒體語氣、投資者情緒與IPO定價[J]. 汪昌云,武佳薇.  金融研究. 2015(09)
[2]公司的媒體信息管理行為與IPO定價效率[J]. 汪昌云,武佳薇,孫艷梅,甘順利.  管理世界. 2015(01)
[3]IPO的行業(yè)效應(yīng)——從競爭和關(guān)注的角度[J]. 張崢,吳偎立,黃志勇.  金融研究. 2013 (09)
[4]公司行為中的媒體角色:激濁揚清還是推波助瀾?[J]. 孔東民,劉莎莎,應(yīng)千偉.  管理世界. 2013(07)
[5]媒體報道與IPO抑價——來自創(chuàng)業(yè)板的經(jīng)驗證據(jù)[J]. 黃俊,陳信元.  管理科學(xué)學(xué)報. 2013(02)
[6]媒體重復(fù)信息行為影響了資產(chǎn)價格么?[J]. 余峰燕,郝項超,梁琪.  金融研究. 2012(10)
[7]投資者有限關(guān)注與股票收益——以百度指數(shù)作為關(guān)注度的一項實證研究[J]. 俞慶進,張兵.  金融研究. 2012(08)
[8]沉默的螺旋:媒體情緒與資產(chǎn)誤定價[J]. 游家興,吳靜.  經(jīng)濟研究. 2012(07)
[9]公司IPO會對已上市公司的股價產(chǎn)生影響嗎?[J]. 周業(yè)安,楊騰.  南開經(jīng)濟研究. 2011(05)
[10]媒體注意力會引起股票的異常收益嗎?——來自中國股票市場的經(jīng)驗證據(jù)[J]. 饒育蕾,彭疊峰,成大超.  系統(tǒng)工程理論與實踐. 2010(02)



本文編號：3077670