采用2015-2016年股市異動(dòng)期間的股價(jià)高頻數(shù)據(jù),基于系統(tǒng)性共跳實(shí)證檢驗(yàn)滬深兩市系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)相互激發(fā)的效應(yīng),進(jìn)而分析科創(chuàng)板對(duì)我國(guó)股票市場(chǎng)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的影響。結(jié)果表明:滬市風(fēng)險(xiǎn)對(duì)深市風(fēng)險(xiǎn)的激發(fā)效應(yīng)遠(yuǎn)大于深市風(fēng)險(xiǎn)對(duì)滬市風(fēng)險(xiǎn)的激發(fā)效應(yīng);我國(guó)股市的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)來(lái)自滬市;科創(chuàng)板的發(fā)展或?qū)?duì)股市的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)有稀釋和緩解的作用,將改變股市系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)源,將提高深市風(fēng)險(xiǎn)對(duì)滬市風(fēng)險(xiǎn)的激發(fā)效應(yīng)。為降低股市系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn),建議加快國(guó)有企業(yè)市場(chǎng)化改革、促進(jìn)科創(chuàng)型企業(yè)發(fā)展、加強(qiáng)執(zhí)行退市制度。 

【文章來(lái)源】：投資研究. 2019,38(10)北大核心CSSCI

【文章頁(yè)數(shù)】：12 頁(yè)

【部分圖文】：

股票指數(shù)走勢(shì)圖

滬市、深市系統(tǒng)性共跳隨機(jī)時(shí)間變換序列PP圖

滬市、深市系統(tǒng)性共跳序列概率積分變換序列自相關(guān)函數(shù)圖

【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
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