發(fā)布時間：2021-03-10 04:33

　　金融時間序列的分析與研究始終是經(jīng)濟(jì)學(xué)和統(tǒng)計學(xué)的一個熱點(diǎn),在現(xiàn)有競爭激烈的金融市場下,金融數(shù)據(jù)量與日俱增,時間序列分析的理論和方法對與投資者制定投資決策越來越重要。2010年3月31日,深滬交易所通知融資融券交易試點(diǎn)正式啟動,在我國建立可以做空做多的雙向交易機(jī)制,為我國投資者使用配對交易策略制定對沖策略提供了市場環(huán)境。本文首先給出了研究背景和選題意義,其次介紹了金融時間序列的主要模型,以及配對交易策略的概念、交易特點(diǎn)和國內(nèi)外的研究現(xiàn)狀,最后選取行業(yè)板塊中的物資外貿(mào)板塊作為配對交易策略實(shí)證的股票池,從光大證券的網(wǎng)上行情系統(tǒng)獲取股票池內(nèi)所有股票的向前復(fù)權(quán)收盤價數(shù)據(jù),對基于非平穩(wěn)時間序列模型的配對交易策略進(jìn)行了實(shí)證檢驗(yàn)與分析。本文的主要內(nèi)容是,根據(jù)協(xié)整分析模型與配對交易策略的基本思想,對股票向前復(fù)權(quán)收盤價序列間是否存在協(xié)整關(guān)系予以識別,進(jìn)而根據(jù)誤差修正模型來分析序列間均衡關(guān)系的短暫偏離,并給出了各序列間的Granger因果關(guān)系實(shí)證檢驗(yàn)結(jié)果與分析,利用樣本序列內(nèi)的標(biāo)準(zhǔn)差為初始值,運(yùn)用GARCH模型去估計下一期的標(biāo)準(zhǔn)差σe,以動態(tài)的標(biāo)準(zhǔn)差作為配對交易策略的買賣信號,進(jìn)而確定交易策略并給出實(shí)證檢驗(yàn)的... 

【文章來源】：華南理工大學(xué)廣東省 211工程院校 985工程院校 教育部直屬院校

【文章頁數(shù)】：60 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【部分圖文】：

各股票相關(guān)系數(shù)根據(jù)上表可知，如意股份與其他的個股相關(guān)系數(shù)較低，而其他個股之間的相關(guān)系數(shù)均在0.6之上，相關(guān)性較高，因此我們在下面的配對交易策略中剔除個股如意股份

第五章 配對交易策略與實(shí)證檢驗(yàn)本文使用 Eviews6.0 軟件[35]分別對 16 個股票進(jìn)行單位根檢驗(yàn)，首先我們設(shè)1x 成股份、3x ：五礦發(fā)展、4x ：浙江東方、5x ：弘業(yè)股份、6x ：建發(fā)股份、7x ：東業(yè)、8x ：江蘇舜天、9x ：中化國際、10x ：廈門國貿(mào)、11x ：上海物貿(mào)、12x ：蘭生13x ：時代萬恒、14x ：成城股份、15x ：南紡股份、16x ：廣東明珠、17x ：遼寧成首先做出1x 的時序圖，如下圖

圖 5-31x 中成股份序列的含常數(shù)項(xiàng)的 ADF 檢驗(yàn)從上表可以得知，檢驗(yàn) T 統(tǒng)計量值是-2.019089，比顯著性水平為 10%的臨所以不能拒絕原假設(shè)，也就是序列存在單位根，是非平穩(wěn)的。為確定序列1x的，下面我們對其一階差分序列進(jìn)行單位根檢驗(yàn)，檢驗(yàn)結(jié)果如下：

【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
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碩士論文
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[3]時間序列非線性分析的若干研究[D]. 董毅.北京交通大學(xué) 2008
[4]基于數(shù)據(jù)挖掘的金融時間序列預(yù)測分析與研究[D]. 裴雙喜.大連海事大學(xué) 2008
[5]時間序列挖掘方法及在投資組合中的應(yīng)用[D]. 鄭宇泉.廈門大學(xué) 2007
[6]時間序列分析的研究與應(yīng)用[D]. 湯巖.東北農(nóng)業(yè)大學(xué) 2007
[7]協(xié)整分析及其應(yīng)用[D]. 王合玲.新疆大學(xué) 2005



本文編號：3074058