對上市公司財務困境的研究是經(jīng)濟領域一個重要的課題。但研究的初期絕大部分都局限于使用會計信息,幾乎沒有考慮到公司治理方面的問題。然而近年來國內(nèi)外大量關于公司治理與公司業(yè)績關系的研究表明,公司治理對公司業(yè)績有著顯著的影響。因此把公司治理作為研究公司財務困境的一個角度很有意義。本文首先對公司治理的定義進行了界定,分析了委托代理理論是產(chǎn)生公司治理的原因。其次對財務困境的概念進行了界定,分析了上市公司陷入財務困境的原因,得出公司治理是引發(fā)企業(yè)陷入財務困境的深層次原因。然后,對公司治理中的股權結構、董事會特征、監(jiān)事會特征、治理效率、激勵機制和外部治理六個方面對財務困境的影響進行了理論分析。在理論分析的基礎上提出了13個假設,并以2006年—2010年4月份的228個ST公司和與之配對的684個非ST公司前第三年的數(shù)據(jù)作為研究對象構建logistic回歸模型。回歸分析表明：流通股持股比例、股權集中度、審計意見與公司財務困境呈負的顯著相關關系；大股東資金侵占、獨立董事比例、董事會會議頻率、董事長與總經(jīng)理的任職情況、管理費用率與財務困境的發(fā)生呈正的顯著相關關系；國有股持股比例、監(jiān)事會規(guī)模、監(jiān)事會會議頻率... 

【文章來源】：東北大學遼寧省 211工程院校 985工程院校 教育部直屬院校

【文章頁數(shù)】：61 頁

【學位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
第1章 緒論
    1.1 研究背景
    1.2 研究意義
    1.3 文獻綜述
        1.3.1 國外相關文獻
        1.3.2 國內(nèi)相關文獻
        1.3.3 小結
    1.4 研究框架與結構安排
    1.5 文章創(chuàng)新點
第2章 公司治理與財務困境相關理論
    2.1 公司治理理論
        2.1.1 公司治理的定義
        2.1.2 公司治理產(chǎn)生的原因
    2.2 財務困境理論
        2.2.1 財務困境的界定
        2.2.2 財務困境產(chǎn)生的原因
    2.3 公司治理對財務困境的影響及假設提出
        2.3.1 股權結構
        2.3.2 董事會特征
        2.3.3 監(jiān)事會特征
        2.3.4 治理效率
        2.3.5 激勵機制
        2.3.6 外部治理
第3章 公司治理與財務困境相關性實證分析
    3.1 樣本選擇與變量定義
        3.1.1 數(shù)據(jù)來源與樣本選擇
        3.1.2 變量的定義
        3.1.3 變量的確定
    3.2 模型設計
    3.3 實證過程
        3.3.1 描述性統(tǒng)計分析
        3.3.2 Logistic回歸
        3.3.3 對模型的檢驗
    3.4 實證結果及其分析
    3.5 小結
第4章 政策建議
    4.1 優(yōu)化股權結構
    4.2 完善董事會制度
    4.3 充分發(fā)揮監(jiān)事會功能
    4.4 加強管理者股權激勵機制的建設
    4.5 加強社會監(jiān)督
第5章 結論
    5.1 主要結論
    5.2 研究不足與展望
參考文獻
致謝


【參考文獻】：
期刊論文
[1]上市公司治理因素與財務困境關系的實證研究[J]. 王宗軍,李紅俠.  管理學報. 2007(06)
[2]財務困境上市公司治理失敗的實證研究[J]. 陳新桂.  財經(jīng)科學. 2007(04)
[3]公司治理對財務困境影響的分析[J]. 鄧曉嵐,陳朝暉.  華中科技大學學報(社會科學版). 2007(01)
[4]上市公司財務困境預測模型——基于會計信息和公司治理信息的實證研究[J]. 袁衛(wèi)秋.  河北經(jīng)貿(mào)大學學報. 2006(05)
[5]宏觀經(jīng)濟環(huán)境、公司治理與財務困境研究[J]. 王克敏,姬美光,趙沫.  經(jīng)濟與管理研究. 2006(09)
[6]中國公司治理基本理論研究的回顧與反思[J]. 馮根福.  經(jīng)濟學家. 2006(03)
[7]大股東行為、公司治理與財務危機[J]. 陳燕,廖冠民.  當代財經(jīng). 2006(05)
[8]股權結構變量對企業(yè)財務危機影響的實證研究[J]. 曹德芳,夏好琴.  東北大學學報(社會科學版). 2006(01)
[9]基于資本市場信息的上市公司財務危機動態(tài)預測模型研究[J]. 李秉祥.  管理工程學報. 2005(04)
[10]Logistic違約率模型的最優(yōu)樣本配比與分界點研究[J]. 石曉軍,肖遠文,任若恩.  財經(jīng)研究. 2005(09)



本文編號：3035282