發(fā)布時間：2021-01-30 03:25

　　傳統(tǒng)的金融理論建立在投資者同質和期望效用最大化的基礎之上,對現實過于簡化,產生真實市場并不具有的特性;本文根據需求函數的性質對不同投資者選擇不同的需求函數形式,采用經風險調整的需求和時變的市場分數維,建立市商準則下的兩類投資者的多資產異質預期價格隨機動態(tài)模型（SDM模型）;然后用差分系統(tǒng)穩(wěn)定性理論討論系統(tǒng)中含有兩種風險資產的確定性系統(tǒng)的穩(wěn)定性,分析噪聲項與確定性系統(tǒng)之間的關系和實證分析.實證分析中,選取SDM模型中的兩種風險資產和上證市場上的公用指數與工業(yè)指數,用圖形分析和統(tǒng)計假設檢驗（卡方擬合優(yōu)度檢驗、Kolmogorov-Smirnov檢驗、Jarque-Bera檢驗、Lilliefors檢驗、ADF檢驗、KPSS檢驗、PP檢驗、Ljung-Box-Pierce Q檢驗、Hurst指數的估計、Cavaliere修正的R/S檢驗、Lo修正的R/S檢驗、GPH估計、ARCH檢驗）對比分析四種資產收益序列正態(tài)性、平穩(wěn)性、相關性、長記憶性和異方差性即對比分析四種資產收益序列的波動聚集性、尖峰厚尾性、長記憶性和ARCH效應等金融數據特征. 

【文章來源】：新疆大學新疆維吾爾自治區(qū) 211工程院校

【文章頁數】：50 頁

【學位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
1 引言
    1.1 多資產異質預期價格模型研究背景、研究現狀及意義
    1.2 本文的主要工作
2 多資產異質預期價格模型
    2.1 市場模型假設
    2.2 投資者類型
    2.3 多資產異質預期價格隨機動態(tài)模型（SDM）建立
3 確定性系統(tǒng)穩(wěn)定性分析
    3.1 確定性系統(tǒng)的平衡點存在性
    3.2 確定性系統(tǒng)（ρ = 0）的穩(wěn)定性
    3.3 確定性系統(tǒng)（ρ≠ 0）的穩(wěn)定性
4 多資產異質預期資產價格模型（SDM）經濟特征分析與實證分析
    4.1 多資產異質預期資產價格模型的噪聲影響分析
    4.2 收益率序列的數據說明
    4.3 收益率序列正態(tài)性分析
    4.4 收益率序列平穩(wěn)性分析
    4.5 收益率序列相關性分析（白噪聲分析）
    4.6 收益率序列長記憶性分析
    4.7 收益率序列異方差性分析
5 結論
參考文獻
附錄
碩士期間發(fā)表論文清單
致謝



本文編號：3008145