由布朗運(yùn)動(dòng)驅(qū)動(dòng)的期權(quán)定價(jià)模型是最為經(jīng)典的模型,但該模型不能準(zhǔn)確地描述資產(chǎn)價(jià)格的長(zhǎng)相依性和短時(shí)間的不變性.本文提出了時(shí)間變換下的次分?jǐn)?shù)布朗運(yùn)動(dòng)支付紅利期權(quán)定價(jià)模型.首先,建立了次分?jǐn)?shù)布朗運(yùn)動(dòng)擴(kuò)散B-S模型,獲得了帶紅利的歐式期權(quán)定價(jià)公式.其次,利用金融實(shí)際數(shù)據(jù)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)模擬,研究表明新模型能夠反映金融資產(chǎn)真實(shí)值. 

【文章來(lái)源】：應(yīng)用概率統(tǒng)計(jì). 2020年01期 北大核心

【文章頁(yè)數(shù)】：12 頁(yè)

【部分圖文】：

圖２從屬擴(kuò)散路徑圖??

第１期??郭精軍，宋彥玲：基于時(shí)間變換和分?jǐn)?shù)型過(guò)程下的期權(quán)定價(jià)及模擬分析??６９??模擬值與真實(shí)值的比較圖???分?jǐn)?shù)布朗運(yùn)動(dòng)???真實(shí)路徑??圖３模型模擬的資產(chǎn)價(jià)格與真實(shí)價(jià)格走勢(shì)比較圖??§５．結(jié)束語(yǔ)??考慮到金融市場(chǎng)不僅存在校記憶性，而且在某段持續(xù)時(shí)間內(nèi)資產(chǎn)價(jià)格可能保持穩(wěn)定等??因素，經(jīng)典Ｂ－Ｓ定價(jià)樓型就顯得具著一定的局限性了．分?jǐn)?shù)型過(guò)程的定價(jià)模型嚴(yán)Ｂ－Ｓ模型??改進(jìn)之一，它既可體現(xiàn)資產(chǎn)的長(zhǎng)相依性，叉可防止出現(xiàn)套利機(jī)會(huì)．子是，本文考慮了包含資??產(chǎn)長(zhǎng)相依性、支付紅利等因素的期權(quán)定價(jià)擴(kuò)展糗型．對(duì)次分?jǐn)?shù)布＿運(yùn)動(dòng)下的標(biāo)準(zhǔn)擴(kuò)散和??欠擴(kuò)散模型分別迸行路徑模擬，發(fā)現(xiàn)該模型能夠描述資產(chǎn)價(jià)格保持穩(wěn)定的特點(diǎn)丨采用上證??５０ＥＴＦ數(shù)據(jù)，驗(yàn)證了所建立訥模型是有效的．新模型提供了刻畫(huà)金歌資產(chǎn)價(jià)格新方法，可??以很好解決金融資產(chǎn)的長(zhǎng)相依問(wèn)題，又可以反映資產(chǎn)交易時(shí)需要支付紅利的真實(shí)情況，－Ｍ??有一定的現(xiàn)爵意．義－??參考文獻(xiàn)??［１］?ＢＬＡＣＫ?Ｆ，?ＳＣＨＯＬＥＳ?Ｍ．?Ｔｈｅ?ｐｒｉｃｉｎｇ?ｏｆ?ｏｐｔｉｏｎｓ?ａｎｄ?ｃｏｒｐｏｒａｔｅ?ｌｉａｂｉｌｉｔｉｅｓ?［Ｊ］．?Ｊ?Ｐｏｌｉｔ?Ｅｃｏｎ，?１９７３，??８１（３）：?６３７－６５４．??［２］?ＷＡＮＧ?Ｘ?Ｔ，?ＷＵ?Ｍ，?ＺＨＯＵ?Ｚ?Ｍ，?ｅｔ?ａｌ．?Ｐｒｉｃｉｎｇ?Ｅｕｒｏｐｅａｎ?ｏｐｔｉｏｎ?ｗｉｔｈ?ｔｒａｎｓａｃｔｉｏｎ?ｃｏｓｔｓ?ｕｎｄｅｒ?ｔｈｅ??ｆｒａｃｔｉｏｎａｌ?ｌｏｎｇ?ｍｅｍｏｒｙ?ｓｔｏｃｈａｓｔｉｃ?ｖｏｌａｔｉｌｉｔｙ?ｍｏｄｅｌ?［Ｊ］．?Ｐｈｙｓ?Ａ，?２０１２，?３９１（４）：?１４６９－１４８０．??［３］?ＲＯＧＥＲＳ

【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
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[6]次分?jǐn)?shù)布朗運(yùn)動(dòng)下帶交易費(fèi)用的備兌權(quán)證定價(jià)[J]. 肖煒麟,張衛(wèi)國(guó),徐維軍.  中國(guó)管理科學(xué). 2014(05)

碩士論文
[1]基于調(diào)和欠擴(kuò)散的Black-Scholes公式及其計(jì)算模擬[D]. 胡源龍.華南理工大學(xué) 2011



本文編號(hào)：2954685