所謂私募股權(quán)基金（Private Equity,簡稱PE）投資,是指基金采取私募而非公開募集的形式,通過對未上市公司和企業(yè)進行權(quán)益性的投融資行為,并采取一些合法方式對股權(quán)進行出售以獲取一定盈利的投融資活動。作為一種新的集中資金進行投資的方式,私募股權(quán)基金包含有多種投資形式,如直接注資、Pre-IPO資本、風險并購基金、杠桿收購等。一直被視為封閉式投融資方式的私募股權(quán)基金,通常情況下不會引發(fā)系統(tǒng)性金融風險、或是普遍的外部經(jīng)濟問題,但伴隨著現(xiàn)代資本市場和資本交易日漸走向衍生化、巨額化和全球化,私募股權(quán)基金潛在風險的危害開始顯現(xiàn),由于我國投融資市場發(fā)展尚不完備,其在我國金融投資領(lǐng)域表現(xiàn)的尤其明顯,這會對金融秩序、金融安全造成一定沖擊,甚至導致金融或經(jīng)濟危機的產(chǎn)生�；诖�,本文綜合運用私募股權(quán)基金理論、委托代理理論和數(shù)據(jù)流概念漂移理論,采用理論研究與實踐檢驗、定性邏輯分析與定量模型實證相結(jié)合的方式,對私募股權(quán)基金投資風險的成因、形成機制、預(yù)測及治理進行了深入研究,主要內(nèi)容有以下幾個方面:首先,論述了對私募股投資風險進行預(yù)測與治理的理論與現(xiàn)實意義。私募股權(quán)投資基金不僅為企業(yè)融資提供了一種新的來源... 

【文章來源】：北京交通大學北京市 211工程院校 教育部直屬院校

【文章頁數(shù)】：210 頁

【學位級別】：博士

【部分圖文】：

圖１．２內(nèi)容框架??Ｆｉｇｌ．２?ｔｈｅ?ｃｏｎｔｅｎｔ?ｆｒａｍｅｗｏｒｋ??本文的主要研究內(nèi)容如下：??第一章為緒論

一，。??有限合伙制和公司制的股權(quán)形式在法律上相對明晰，但由于涉及到金融體系的屬??性和信任障礙，信托公司開展私募股權(quán)投資信托業(yè)務(wù)的法律地位仍不明朗。??（３）有限責任制。美國私募股權(quán)基金的主要組織形式就是有限責任合伙公??司制。私募股權(quán)投資機構(gòu)的代理問題、績效評價和激勵問題可以由有限責任合伙??公司契約設(shè)計解決。有限責任合伙公司治理結(jié)構(gòu)中的法律規(guī)劃和制度創(chuàng)新是其成??功的關(guān)鍵。就目前而言，私募基金的最佳組織形式是有限責任制。??２．２私募股權(quán)投資中的委托代理與風險理論??２．２．１私募股權(quán)投資的市場構(gòu)成??私募股權(quán)投資市場的參與者通常由融資者、金融咨詢機構(gòu)（私募融資咨詢、??基金募集顧問）、基金管理公司（私募股權(quán)公司）和投資者四個部分組成，如圖??２．１所示。??投資者?中間機構(gòu)?融資者??

，融機構(gòu)和企業(yè)金融集團公司是私募股權(quán)的直接投資形式。但現(xiàn)在，（私募股權(quán)公司）是絕大多數(shù)私募股權(quán)投資形式，８０％的股本公司伙公司的形式成立。有限責任合伙公司基金管理公司是由于私募股現(xiàn)了嚴重的分類問題和激勵問題而出現(xiàn)的。??有限責任合伙制的私募股權(quán)投資公司中，機構(gòu)投資者作為有限合資本，但不參與公司的日常管理，以其投資額承擔有限責任。私募為一般合伙人只需要投資１％的自有資金，可獲得最終２０％的利益，資者努力工作。除了它的投資收益，一般合伙人每年可以提取管理人負責具體的投資經(jīng)營，不承擔任何責任。私募股本公司在整個私投資者和融資者的關(guān)系中扮演著重要的角色，也是各種投資交易的關(guān)（４）投資者。自２０世紀七八十年代以來，私募股權(quán)的最大供給者（約的資金）是公司養(yǎng)老基金和公共養(yǎng)老基金。由于上述投資者的風險厭不同類型的私募股權(quán)投資在其偏好上也有所不同。??）公司養(yǎng)老基金。私募股權(quán)投資基金的重要機構(gòu)投資者為公司養(yǎng)老老基金主要用來減少基金管理費和一般合伙人的業(yè)務(wù)報酬比例。??￣?公司和社會養(yǎng)??

【參考文獻】：
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