起始于二〇一二年,國(guó)內(nèi)資產(chǎn)管理行業(yè)進(jìn)入了飛速發(fā)展的黃金五年,其中以證券公司為代表的資產(chǎn)管理規(guī)模增長(zhǎng)尤為突出。但這種高速發(fā)展的背后,隱藏著以融資為驅(qū)動(dòng)力的影子銀行業(yè)務(wù)的快速發(fā)展。透過(guò)這種表面的發(fā)展窺探其深層次的本質(zhì)是讓人擔(dān)憂的社會(huì)問(wèn)題,因?yàn)橘Y產(chǎn)管理行業(yè)的根本作用就是作為一種資金配置的媒介,最終的投向必然是以服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)建設(shè)為目標(biāo)的。首先以規(guī)避監(jiān)管為目的的套利方式使得企業(yè)融資的鏈條被動(dòng)延長(zhǎng),并且徒增了社會(huì)融資成本和國(guó)家政策引導(dǎo)的傳遞延遲,同時(shí)資金在金融體系中的無(wú)效運(yùn)轉(zhuǎn),導(dǎo)致了整個(gè)金融體系的杠桿率提升,使得金融風(fēng)險(xiǎn)的不穩(wěn)定因素在不斷堆積�，F(xiàn)如今券商資產(chǎn)管理行業(yè)必須借助我國(guó)金融體系降杠桿的時(shí)代大背景,去努力打破剛性?xún)陡?擺脫過(guò)時(shí)的監(jiān)管套利思維,回歸挖掘市場(chǎng)價(jià)值,有效配置資產(chǎn),以及風(fēng)險(xiǎn)管理的原始本能。發(fā)展業(yè)務(wù)的方向必將脫離依賴(lài)通道業(yè)務(wù)的束縛,轉(zhuǎn)而向主動(dòng)管理資產(chǎn)的目標(biāo)邁進(jìn)。本文通過(guò)闡述國(guó)內(nèi)資產(chǎn)管理行業(yè)的發(fā)展歷程,運(yùn)用國(guó)內(nèi)外量化投資的研究成果及先進(jìn)的投資理念和方法,通過(guò)對(duì)華龍證券的券商資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的現(xiàn)狀入手進(jìn)行分析,尋找問(wèn)題。目前華龍證券的主動(dòng)管理型資產(chǎn)管理產(chǎn)品,在產(chǎn)品設(shè)計(jì)、運(yùn)營(yíng)能力方面,與其他領(lǐng)先... 

【文章來(lái)源】：蘭州大學(xué)甘肅省 211工程院校 985工程院校 教育部直屬院校

【文章頁(yè)數(shù)】：70 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【部分圖文】：

010-2016年國(guó)內(nèi)量化基金數(shù)量及規(guī)模統(tǒng)計(jì)圖

2-1 集合計(jì)劃的個(gè)人和機(jī)構(gòu)投資者資產(chǎn)規(guī)模占會(huì)官方網(wǎng)站國(guó)金融市場(chǎng)的發(fā)展與改革，將涌現(xiàn)出更多品經(jīng)濟(jì)周期和市場(chǎng)環(huán)境中，都能夠擁有合理豐富的投資需求和不同的風(fēng)險(xiǎn)偏好水平，我品也將更加豐富和多元化，同時(shí)資產(chǎn)配置展，投資工具也將不再僅限于傳統(tǒng)的股票 2016 年集合計(jì)劃的投資類(lèi)型占比如圖 2-計(jì)劃議或定期存款7%信托計(jì)劃6%2016年集合計(jì)劃的投資類(lèi)型占比

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【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]允許賣(mài)空情況下基于Black-Litterman模型和GARCH族模型的投資組合研究[J]. 潘文捷,陶逸清,王文君.  時(shí)代金融. 2017(11)
[2]基于Black-Litterman法的我國(guó)養(yǎng)老金組合管理研究[J]. 徐漫,馬曉微,胡澤元.  財(cái)政研究. 2016(04)
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[4]陽(yáng)光私募基金運(yùn)行及投資策略研究[J]. 許少環(huán),許丹娜.  時(shí)代金融. 2016(02)
[5]基于熵補(bǔ)償?shù)腂lack-Litterman模型的投資組合[J]. 朱業(yè)春,曹崇延.  中國(guó)科學(xué)技術(shù)大學(xué)學(xué)報(bào). 2015(12)
[6]基于數(shù)據(jù)挖掘的股票指數(shù)漲跌概率推斷[J]. 彭益.  統(tǒng)計(jì)與決策. 2012(16)
[7]海歸私募劉海影:量化投資尋找市場(chǎng)犯錯(cuò)的機(jī)會(huì)[J]. 李江.  股市動(dòng)態(tài)分析. 2011(32)
[8]基于Black-Litterman框架的資產(chǎn)配置策略研究[J]. 溫琪,陳敏,梁斌.  數(shù)理統(tǒng)計(jì)與管理. 2011(04)
[9]FF三因子模型在上海A股市場(chǎng)實(shí)證分析[J]. 吳強(qiáng).  金融經(jīng)濟(jì). 2011(12)
[10]基于波動(dòng)率與收益率負(fù)相關(guān)的量化投資模型[J]. 汪昊,薛陳.  財(cái)經(jīng)界(學(xué)術(shù)版). 2011(05)



本文編號(hào)：2920139