發(fā)布時(shí)間：2020-11-04 03:17

　　 近些年來(lái),我國(guó)的稅收環(huán)境在歷經(jīng)數(shù)次稅收改革后不斷走向成熟,在稅收征管執(zhí)法更為趨嚴(yán)的環(huán)境下,納稅人希望通過(guò)合理的避稅手段降低其稅負(fù)從而提升自身的價(jià)值的欲望也愈來(lái)愈強(qiáng)烈。但是,由于委托代理問(wèn)題的存在,使得避稅激進(jìn)下隱含的利益關(guān)系難以分辨。一些上市公司的管理者為了牟取私利選擇較為激進(jìn)的企業(yè)避稅交易形式,對(duì)公司的資源進(jìn)行侵占甚至掏空,一方面增加了公司違反稅法規(guī)定的可能性,使得公司面臨著巨額罰款或處罰的風(fēng)險(xiǎn);另一方面會(huì)威脅到企業(yè)的聲譽(yù),對(duì)于上市公司而言,還增加了其股價(jià)暴跌的不確定性,因此企業(yè)從內(nèi)部進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制十分有必要。內(nèi)部控制被認(rèn)為是企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制的重要手段,能從源頭上對(duì)公司的財(cái)務(wù)活動(dòng)和管理活動(dòng)實(shí)施監(jiān)控,嚴(yán)格規(guī)范公司的信息披露制度,從而有效地牽絆內(nèi)部的管理機(jī)會(huì)主義,解決公司和投資者之間的信息不對(duì)稱問(wèn)題,進(jìn)而有效地穩(wěn)定公司的股價(jià)。首先,本文分別從股價(jià)暴跌風(fēng)險(xiǎn)、企業(yè)避稅激進(jìn)度和內(nèi)部控制三個(gè)維度對(duì)現(xiàn)有的研究成果進(jìn)行回顧和梳理總結(jié),分析三者之間存在的關(guān)聯(lián)性;然后,在此基礎(chǔ)上分析了委托代理理論下激進(jìn)的企業(yè)避稅對(duì)股價(jià)暴跌風(fēng)險(xiǎn)起推高作用的機(jī)理和內(nèi)部控制抑制激進(jìn)的企業(yè)避稅對(duì)股價(jià)暴跌概率的影響程度的機(jī)理,在此基礎(chǔ)上提出了兩個(gè)研究假說(shuō),假說(shuō)1為“我國(guó)A股上市公司的避稅激進(jìn)度與股價(jià)暴跌風(fēng)險(xiǎn)間為正向關(guān)系。其避稅激進(jìn)程度越高,公司股價(jià)的暴跌風(fēng)險(xiǎn)就越大�！奔僬f(shuō)2“上市公司的內(nèi)部控制能有效地削弱激進(jìn)的企業(yè)避稅對(duì)股價(jià)暴跌風(fēng)險(xiǎn)的正向影響程度。高質(zhì)量?jī)?nèi)部控制的公司,其避稅激進(jìn)度對(duì)股價(jià)暴跌風(fēng)險(xiǎn)的推高作用程度就越小�！苯又�,本文以2008—2016年間我國(guó)A股上市公司的相關(guān)數(shù)據(jù)為實(shí)證樣本,分別通過(guò)描述性統(tǒng)計(jì)、Pearson相關(guān)系數(shù)檢驗(yàn)、均值差異T檢驗(yàn)三方面初步驗(yàn)證了假說(shuō)1和假說(shuō)2;本文還接受了更為嚴(yán)格的回歸模型檢驗(yàn),進(jìn)一步證實(shí)了假說(shuō)1和假說(shuō)2。為檢驗(yàn)本文模型使用的合理性和實(shí)證結(jié)果的準(zhǔn)確性,本文還進(jìn)行了內(nèi)生性檢驗(yàn)等穩(wěn)定性檢驗(yàn)。實(shí)證結(jié)果表明,我國(guó)A股上市公司的避稅激進(jìn)程度對(duì)股價(jià)暴跌風(fēng)險(xiǎn)具有正向影響作用,避稅激進(jìn)度越高,越容易推高公司股價(jià)的暴跌風(fēng)險(xiǎn);不過(guò),上市公司實(shí)施的內(nèi)部控制有效地削弱了激進(jìn)的避稅行為對(duì)公司股價(jià)造成的暴跌沖擊程度,主要是因?yàn)閷?shí)施內(nèi)部控制的上市公司可以從會(huì)計(jì)控制和管理控制兩方面對(duì)公司進(jìn)行監(jiān)察,一方面有效地牽絆內(nèi)部的管理機(jī)會(huì)主義,另一方面提高了公司信息披露的透明度,有效地釋放股價(jià)暴跌的風(fēng)險(xiǎn)。此外,本文還發(fā)現(xiàn),相比于中、低質(zhì)量?jī)?nèi)部控制的上市公司,高質(zhì)量?jī)?nèi)部控制的公司其避稅激進(jìn)度對(duì)股價(jià)暴跌風(fēng)險(xiǎn)的推高作用程度較小,說(shuō)明內(nèi)部控制質(zhì)量越高,避稅激進(jìn)度對(duì)公司股價(jià)暴跌風(fēng)險(xiǎn)的推高作用程度越小。本文的結(jié)論使我們清晰地了解企業(yè)避稅、內(nèi)部控制和股價(jià)暴跌風(fēng)險(xiǎn)三者之間的關(guān)聯(lián)性情況,以及內(nèi)部控制在抑制公司管理機(jī)會(huì)主義產(chǎn)生中的重要性。因此,本文在文末針對(duì)如何提高公司的內(nèi)部控制質(zhì)量水平、如何有效預(yù)防管理層的管理機(jī)會(huì)主義行為分別提出了對(duì)策建議。
【學(xué)位單位】：上海外國(guó)語(yǔ)大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位年份】：2018
【中圖分類】：F832.51;F812.42
【文章目錄】：
答辯委員會(huì)成員
致謝
摘要
ABSTRACT
第1章 緒論
    1.1 研究背景及研究意義
        1.1.1 研究背景
        1.1.2 研究意義
    1.2 研究?jī)?nèi)容及研究方法
        1.2.1 研究?jī)?nèi)容
        1.2.2 研究方法
    1.3 研究框架
    1.4 本文創(chuàng)新之處
第2章 文獻(xiàn)綜述
    2.1 股價(jià)暴跌風(fēng)險(xiǎn)的文獻(xiàn)綜述
        2.1.1 股價(jià)暴跌風(fēng)險(xiǎn)的定義
        2.1.2 股價(jià)暴跌風(fēng)險(xiǎn)的文獻(xiàn)綜述
    2.2 避稅激進(jìn)度的文獻(xiàn)綜述
        2.2.1 避稅激進(jìn)度的內(nèi)涵
        2.2.2 委托代理理論下避稅激進(jìn)度的文獻(xiàn)綜述
        2.2.3 避稅激進(jìn)度對(duì)股價(jià)暴跌風(fēng)險(xiǎn)影響的文獻(xiàn)綜述
    2.3 內(nèi)部控制的文獻(xiàn)綜述
        2.3.1 內(nèi)部控制的內(nèi)涵
        2.3.2 避稅激進(jìn)度、內(nèi)部控制與股價(jià)暴跌風(fēng)險(xiǎn)的文獻(xiàn)綜述
    2.4 文獻(xiàn)述評(píng)
第3章 研究假說(shuō)提出
    3.1 委托代理框架下避稅激進(jìn)度、內(nèi)部控制與股價(jià)暴跌風(fēng)險(xiǎn)的影響機(jī)理
    3.2 研究假說(shuō)提出
        3.2.1 避稅激進(jìn)度與股價(jià)暴跌風(fēng)險(xiǎn)間的關(guān)系
        3.2.2 內(nèi)部控制對(duì)避稅激進(jìn)度與股價(jià)暴跌風(fēng)險(xiǎn)間關(guān)系的影響
第4章 研究設(shè)計(jì)
    4.1 樣本選取與數(shù)據(jù)來(lái)源
    4.2 變量選取與度量
        4.2.1 股價(jià)暴跌風(fēng)險(xiǎn)
        4.2.2 避稅激進(jìn)度
        4.2.3 內(nèi)部控制質(zhì)量
        4.2.4 控制變量選取
    4.3 模型的構(gòu)建
        4.3.1 避稅激進(jìn)度對(duì)股價(jià)暴跌風(fēng)險(xiǎn)的影響模型
        4.3.2 內(nèi)部控制對(duì)避稅激進(jìn)度與股價(jià)暴跌風(fēng)險(xiǎn)間關(guān)系的影響模型
第5章 避稅激進(jìn)度、內(nèi)部控制和股價(jià)暴跌風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)證分析
    5.1 描述性統(tǒng)計(jì)
    5.2 相關(guān)性檢驗(yàn)
    5.3 均值差異檢驗(yàn)
        5.3.1 避稅激進(jìn)度與股價(jià)暴跌風(fēng)險(xiǎn)
        5.3.2 內(nèi)部控制與股價(jià)暴跌風(fēng)險(xiǎn)
        5.3.3 內(nèi)部控制條件下避稅激進(jìn)度與股價(jià)暴跌風(fēng)險(xiǎn)
    5.4 多元回歸分析
        5.4.1 避稅激進(jìn)度對(duì)股價(jià)暴跌風(fēng)險(xiǎn)的影響的回歸分析
        5.4.2 內(nèi)部控制對(duì)避稅激進(jìn)度與股價(jià)暴跌風(fēng)險(xiǎn)關(guān)系的影響的回歸分析..
    5.5 穩(wěn)定性檢驗(yàn)
第6章 結(jié)論與建議
參考文獻(xiàn)

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