【摘要】：分級基金(Structured Fund)屬于結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的一種,起初始于國外,在我國新經(jīng)濟體制下,我國金融機構(gòu)借鑒外國分級基金設(shè)立及運作的模式,結(jié)合我國金融制度及基本國情,發(fā)展而來的一種新的創(chuàng)新產(chǎn)品。自從2007年七月中國第一只分級基金——國投瑞銀瑞福分級股票型發(fā)行成立已經(jīng)整整十年,已經(jīng)成為眾多投資者青睞的產(chǎn)品。截止今年二季度末,分級B基金規(guī)�？傤~達到613億份,場內(nèi)流通總份額達到478.56億份。雖然在監(jiān)管新規(guī)下,公募基金被禁止發(fā)行新的分級產(chǎn)品,投資者門檻也在不斷提高,但在中長期來看,這有利于凈化分級基金市場環(huán)境,淘汰追蹤指數(shù)效果較差、業(yè)績主題重復(fù)的差流動性產(chǎn)品。在穩(wěn)定市場環(huán)境后,分級基金市場有望進一步規(guī)范。這些舉措也顯示了我國監(jiān)管層做好分級基金市場的決心。目前分級基金的套利策略有很多,市場集中在交易套利交易策略的設(shè)計,目前幾種較為常見的交易策略中有進行期貨對沖的折溢價套利策略,及持有底倉的套利策略,但對套利策略本身的套利影響因素探究存在不足。本文分為六個章節(jié),第一章為緒論,主要介紹相關(guān)的研究背景,研究現(xiàn)狀,方法與目的以及框架結(jié)構(gòu)等等,第二章介紹分級基金的發(fā)展及種類。第三章和第四章、第五章利用實證分析的方法,首先建立因子體系,再根據(jù)篩選的因子通過利用多元線性回歸及非線性深度機器學(xué)習(xí)的方法探索配對轉(zhuǎn)換折溢價套利機制中哪些因素會影響套利的結(jié)果。最終得出非線性神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)二分類器對于套利的預(yù)測十分有效。
【學(xué)位授予單位】：華東政法大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2018
【分類號】：F832.51

【參考文獻】

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本文編號：2770822