【摘要】：一直以來信用風(fēng)險都是銀行面臨的主要風(fēng)險,它直接影響到社會經(jīng)濟(jì)生活中的各個方面,也影響著一國的宏觀經(jīng)濟(jì)決策和經(jīng)濟(jì)發(fā)展,甚至對全球經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定與協(xié)調(diào)發(fā)展也有著影響。根據(jù)新巴塞爾協(xié)議,違約概率是影響信用風(fēng)險的諸多因素中最主要的。因此,對違約概率進(jìn)行度量是信用風(fēng)險管理的基礎(chǔ),本文對違約概率的研究對信用風(fēng)險管理具有重要意義。基于上市公司在國民經(jīng)濟(jì)中的主體地位,以及研究數(shù)據(jù)的可得性,本文選取上市公司作為研究對象。 本文以信用風(fēng)險的違約概率度量為研究內(nèi)容,旨在探討信用風(fēng)險度量模型的最新研究及其在我國的適用性,為我國商業(yè)銀行度量防范信用風(fēng)險,提高信用風(fēng)險管理水平提供參考。 本文選取了2007-2009年新增的被ST的75家上市公司和75家非ST上市公司作為樣本,利用樣本公司前一年的股票市場數(shù)據(jù)和財(cái)務(wù)數(shù)據(jù),運(yùn)用I~2模型對樣本公司的下一年的違約率進(jìn)行了估計(jì)預(yù)測,討論了I~2模型對上市公司信用風(fēng)險狀況的識別與預(yù)測能力并與Merton模型進(jìn)行比較。同時本文利用了I~2模型對2009年滬深兩市上市公司的理論違約概率進(jìn)行了估計(jì)。本文的主要結(jié)論有: I~2模型估計(jì)的理論違約概率高于Merton模型估計(jì)的理論違約概率;I~2模型計(jì)算的理論違約概率具有較好的識別能力和預(yù)測能力;與Merton模型相比,I~2模型預(yù)測結(jié)果的精確性更高;2009年我國上市公司信用風(fēng)險整體偏大;不同的行業(yè)其違約風(fēng)險差異較大;I~2模型具有較高的可操作性;I~2模型的應(yīng)用需要我們充分積累違約率、違約損失率等歷史數(shù)據(jù)、完善資本市場,健全非上市公司財(cái)務(wù)信息披露機(jī)制。
【學(xué)位授予單位】：湖南大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2010
【分類號】：F832.51;F276.6;F224

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本文編號：2739096