【摘要】：信用風(fēng)險(xiǎn)是銀行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的主要風(fēng)險(xiǎn),抵押品作為信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具之一,能有效降低信用風(fēng)險(xiǎn),所以抵押擔(dān)保貸款在我國(guó)企業(yè)、個(gè)人的信用檔案普遍缺乏的情況下就顯得十分重要。然而,在我國(guó)銀行具體實(shí)施的過程中則出現(xiàn)一些問題,集中表現(xiàn)為抵押擔(dān)保效果欠佳,不良貸款率居高不下,從而形成較高的抵押貸款金融風(fēng)險(xiǎn)。本文從風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具入手,解釋了抵押品對(duì)違約概率和違約損失率和信用風(fēng)險(xiǎn)VaR的影響,對(duì)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)控制有著十分重要的理論與現(xiàn)實(shí)意義。 巴塞爾新資本協(xié)議規(guī)定的抵押品歸結(jié)起來有兩方面的作用：一方面是提高借款人的違約成本,降低違約概率。目前銀行要求借款人提供的抵押品一般是土地使用權(quán)、房地產(chǎn)、機(jī)器設(shè)備等實(shí)物資產(chǎn)。借款人獲得貸款的同時(shí)提供這些資產(chǎn)作抵押,這樣就構(gòu)成了借款人的較高的違約成本。只有當(dāng)借款人認(rèn)為違約收益小于違約成本時(shí),否則借款人不會(huì)因此而發(fā)生違約。這樣一來,抵押品能提高借款人的違約成本,降低了借款人違約概率。另一方面作用是減少風(fēng)險(xiǎn)暴露的余額,降低違約損失率。當(dāng)借款人違約時(shí),銀行通過處置抵押品回收一定的資金,使違約貸款損失得到全部或者部分抵補(bǔ)從而降低了違約損失率。合格的抵押品既可降低借款人違約概率,又可降低違約損失率,能有效地降低信用風(fēng)險(xiǎn)。文章的第二章便從抵押品對(duì)違約概率和違約損失率的影響兩個(gè)方面入手,首先分析了抵押擔(dān)保的加入會(huì)影響聯(lián)合違約概率進(jìn)而使得違約率降低,然后文章運(yùn)用了期權(quán)理論模型重點(diǎn)分析了抵押品對(duì)違約損失率的影響,推導(dǎo)出了違約損失率與抵押資產(chǎn)收益率、抵押資產(chǎn)波動(dòng)率等關(guān)系,經(jīng)過數(shù)值分析得出了不動(dòng)產(chǎn)的違約損失率總體上低于動(dòng)產(chǎn)的違約損失率。 在分析過抵押品對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)因子的影響后,第三章文章重點(diǎn)分析抵押品對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)VaR的影響,信用風(fēng)險(xiǎn)的VaR是商業(yè)銀行對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行定量分析和管理的基礎(chǔ),其可以對(duì)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)狀況和資本要求進(jìn)行進(jìn)一步評(píng)估。鑒于我國(guó)經(jīng)濟(jì)起步較晚、銀行業(yè)缺乏數(shù)據(jù)的狀況,筆者選用了改進(jìn)的CreditRisk+進(jìn)行了抵押品對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)VaR的分析,CreditRisk+是一種較為簡(jiǎn)單實(shí)用的信用風(fēng)險(xiǎn)度量模型,所需估計(jì)變量很少,很適合對(duì)我國(guó)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)作分析。本章將抵押品損失分布?xì)w結(jié)為三種類型,首先分別分析了三種分布的信用風(fēng)險(xiǎn)VaR的大小,不同分布的信用風(fēng)險(xiǎn)VaR差異巨大。其次又詳細(xì)討論了抵押品損失的均值和抵押品價(jià)值波動(dòng)率對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)VaR的影響,抵押品違約損失平均值是影響VaR的主要因素,總體上來說動(dòng)產(chǎn)的信用風(fēng)險(xiǎn)VaR要高于不動(dòng)產(chǎn)的。這與巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)新的資本協(xié)議中的結(jié)論是一致的,其明確指出,對(duì)于同樣的交易,使用信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋技術(shù)后的資本要求一定比未使用風(fēng)險(xiǎn)緩釋技術(shù)的資本要求低。
【圖文】：

設(shè)貸款總額F=7000，初始時(shí)刻抵押品價(jià)值C0=10000，無風(fēng)險(xiǎn)利率r=0.1，違約成本費(fèi)k=3抵押資產(chǎn)波動(dòng)率固定為Qc=0.15，抵押資產(chǎn)收益率變化，。=0.055+0.Oln其中下1，2，3.二5;后使抵押資產(chǎn)收益率固定為pc=0.075，抵押資產(chǎn)波動(dòng)率變化a。=0.15+0.osn其中下l，2，3.表2.1抵押資產(chǎn)增長(zhǎng)率和資產(chǎn)價(jià)值波動(dòng)率與違約損失率LGD的關(guān)系抵抵押資產(chǎn)收益率目ccc違約損失率LGDDD抵押資產(chǎn)波動(dòng)率Q。。違約損失率LGDDD000.0555515.1613%%%0.155514.2109%%%000.0655514.6655%%%0.200020.7012%%%000.0755514.2109%%%0.255527.8897%%%000.0855513.7982%%%0.300035.3316%%%000.0955513.4071%%%0.355542.7127%%%000.1055513.0504%%%0.400049.7933%%%

設(shè)貸款總額F=7000，，初始時(shí)刻抵押品價(jià)值C0=10000，無風(fēng)險(xiǎn)利率r=0.1，違約成本費(fèi)k=3抵押資產(chǎn)波動(dòng)率固定為Qc=0.15，抵押資產(chǎn)收益率變化，。=0.055+0.Oln其中下1，2，3.二5;后使抵押資產(chǎn)收益率固定為pc=0.075，抵押資產(chǎn)波動(dòng)率變化a。=0.15+0.osn其中下l，2，3.表2.1抵押資產(chǎn)增長(zhǎng)率和資產(chǎn)價(jià)值波動(dòng)率與違約損失率LGD的關(guān)系抵抵押資產(chǎn)收益率目ccc違約損失率LGDDD抵押資產(chǎn)波動(dòng)率Q。。違約損失率LGDDD000.0555515.1613%%%0.155514.2109%%%000.0655514.6655%%%0.200020.7012%%%000.0755514.2109%%%0.255527.8897%%%000.0855513.7982%%%0.300035.3316%%%000.0955513.4071%%%0.355542.7127%%%000.1055513.0504%%%0.400049.7933%%%
【學(xué)位授予單位】：山西財(cái)經(jīng)大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2011
【分類號(hào)】：F830.9;F224

【參考文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前4條

1 何自力;;抵押貸款違約損失率研究[J];南方金融;2006年01期

2 于晨曦;;抵押風(fēng)險(xiǎn)分析和抵押貸款違約損失率研究[J];金融論壇;2007年02期

3 管七海,馮宗憲;信用違約概率測(cè)度研究:文獻(xiàn)綜述與比較[J];世界經(jīng)濟(jì);2004年11期

4 蔡風(fēng)景,楊益黨,李元;基于損失程度變化的CreditRisk~+的鞍點(diǎn)逼近[J];中國(guó)管理科學(xué);2004年06期

本文編號(hào)：2690221