【摘要】：證券市場(chǎng)的建立與發(fā)展給中小企業(yè)帶來了機(jī)遇,隨著證券市場(chǎng)的發(fā)展,更多的中小企業(yè)能夠借助IPO的方式上市融資,籌集到發(fā)展資金。但是,隨著愈來愈多的企業(yè)爭(zhēng)先上市,證券市場(chǎng)也滋生一些問題。有企業(yè)成功上市后為了維持高股價(jià)而造假,也有企業(yè)會(huì)為了成功實(shí)現(xiàn)IPO進(jìn)行財(cái)務(wù)造假。部分?jǐn)MIPO企業(yè)粉飾財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)通過了監(jiān)管審核,但是在人民大眾與社會(huì)媒體的監(jiān)督下,其造假行為終被監(jiān)管部門發(fā)現(xiàn)和終止。近年來,證監(jiān)會(huì)也披露一些IPO財(cái)務(wù)造假的典型企業(yè)。比如,造假金額巨大、影響甚廣的農(nóng)業(yè)類上市公司萬福生科、綠大地,以及上市前夕被媒體披露財(cái)務(wù)造假而止步創(chuàng)業(yè)板的新大地,還有因欺詐發(fā)行而被深圳證券交易所強(qiáng)制退市的欣泰電氣。通過分析各個(gè)企業(yè)的財(cái)務(wù)造假,可以發(fā)現(xiàn)企業(yè)IPO財(cái)務(wù)造假與審查失敗的關(guān)系,以及我國(guó)上市制度存在的問題。IPO財(cái)務(wù)造假不單影響企業(yè)本身發(fā)展,也干擾了資本市場(chǎng)的運(yùn)行秩序,影響資本市場(chǎng)的持續(xù)發(fā)展。有效地防范IPO財(cái)務(wù)造假行為,除了減少投資者損失,保護(hù)投資者的利益,也可以凈化證券市場(chǎng)環(huán)境,推動(dòng)我國(guó)資本市場(chǎng)持續(xù)健康穩(wěn)定地發(fā)展。本文首先分析了中小企業(yè)IPO財(cái)務(wù)造假的特征,總結(jié)出財(cái)務(wù)造假的手段主要是虛增收入、調(diào)節(jié)成本費(fèi)用、虛增資產(chǎn)、隱瞞關(guān)聯(lián)方及關(guān)聯(lián)交易以及信息披露不充分等。然后基于舞弊三角理論對(duì)創(chuàng)業(yè)板嘉寓股份案例和中小板登云股份案例進(jìn)行具體分析,得出財(cái)務(wù)造假的原因主要是融資需求迫切,IPO制度的壓力,經(jīng)濟(jì)利益誘惑,市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈,企業(yè)內(nèi)部治理機(jī)制失效,中介機(jī)構(gòu)未勤勉盡責(zé)以及行政處罰力度小,為企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展等�；谏鲜鍪侄魏蛣�(dòng)因的分析提出防范中小企業(yè)IPO財(cái)務(wù)造假的對(duì)策,具體對(duì)策分為政府探索新的融資方式,拓寬中小企業(yè)融資渠道;企業(yè)自身加強(qiáng)內(nèi)部控制,完善內(nèi)部治理環(huán)境;中介機(jī)構(gòu)加強(qiáng)IPO核查力度并提高審查人員的專業(yè)性和職業(yè)道德;監(jiān)管層不斷健全相關(guān)法律法規(guī),完善監(jiān)管機(jī)制等,從而為投資者營(yíng)造良好的投資環(huán)境。
【圖文】：

第三章 中小企業(yè) IPO 財(cái)務(wù)造假統(tǒng)計(jì)分析五） 傳統(tǒng)行業(yè)成為造假重災(zāi)區(qū)從所屬行業(yè)分布來看，造假企業(yè)涵蓋各個(gè)行業(yè)，包括農(nóng)業(yè)、建筑行業(yè)技術(shù)行業(yè)、制造業(yè)和新能源行業(yè)等，其中以制造業(yè)、農(nóng)業(yè)等為代表的傳成為造假重災(zāi)區(qū)。從圖 3.1 中可以看到，12 家造假企業(yè)中，農(nóng)業(yè)類企業(yè)

第三章 中小企業(yè) IPO 財(cái)務(wù)造假統(tǒng)計(jì)分析。因此一些急于追求上市的公司就會(huì)進(jìn)行財(cái)務(wù)造假使之符合條件。當(dāng)然企業(yè)中也不乏各項(xiàng)指標(biāo)都符合，是為了使企業(yè)各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)更優(yōu)化而造根據(jù)證監(jiān)會(huì)公告的 2009 年以來的行政處罰決定書，本文統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，中小PO 財(cái)務(wù)造假的方式主要有通過虛增收入和調(diào)節(jié)成本費(fèi)用來虛增利潤(rùn)，虛以及隱瞞關(guān)聯(lián)方及關(guān)聯(lián)交易等情形。如圖 3.2 所示，統(tǒng)計(jì)的 12 家造假企有 9 家采用虛增收入的方式，5 家采用調(diào)節(jié)成本費(fèi)用的方式，還有 4 家采資產(chǎn)的方式，3 家采用隱瞞關(guān)聯(lián)方及關(guān)聯(lián)交易的方式，，還有 7 家企業(yè)信息充分，包括不披露重大事項(xiàng)，獨(dú)立性存在問題等。
【學(xué)位授予單位】：云南師范大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2018
【分類號(hào)】：F275;F832.51;F276.3

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：2682543