【摘要】：自“鮑伊債券”推出以來,知識產權證券化就因其特有的融資優(yōu)勢而備受關注,世界知識產權組織(WIPO)甚至將其視為知識產權未來發(fā)展的“新趨勢”。然而,知識產權證券化的發(fā)展卻受到其風險因素的制約,而美國次貸危機及其引發(fā)的國際金融風暴也彰顯了金融創(chuàng)新中風險管理的重要性。本文從知識產權的特性出發(fā),對知識產權證券化的風險及其防范問題進行了研究。 首先,本文分析了知識產權證券化風險的形成機理,指出知識產權證券化在其交易結構與運作流程上與傳統(tǒng)的資產證券化基本相似。分析其交易架構,可以發(fā)現(xiàn)知識產權證券化的過程實際上就是一個風險分配和風險控制的過程,但證券化交易結構的設計不可能化解所有的風險。本文通過分析發(fā)現(xiàn),識產權證券的風險實際上就是由于知識產權資產本身的特殊性質作用于證券化交易而形成的,其核心內容是對現(xiàn)金流量的影響。 其次,本文從知識產權資產的經濟特性、法律特性以及相關法律制度著手,對知識產權證券化的特殊風險進行了分析,指出知識產權價值的不確定性和商業(yè)應用上的特性、知識產權權利狀態(tài)的不穩(wěn)定性以及相關制度的缺陷都可能會影響到知識產權證券化中現(xiàn)金流量的表現(xiàn)。 在此基礎上,本文對知識產權證券化風險的評價進行了研究,認為模糊綜合評價是一種較為合適的方法。在評價過程中,本文構建了相應的評價指標體系,用層次分析法確定了各項指標的權重,并將其應用到了實例中。 最后,本文對知識產權證券化風險的防范和化解策略做了研究,指出防范知識產權證券化的風險應從微觀和宏觀兩個層面著手。微觀層面主要是證券化中資產池的構建問題,本文從風險控制的視角,對知識產權各類資產進行證券化的適格性、基礎資產的選擇策略以及資產池的構建等問題進行了探討；宏觀層面就是對知識產權證券化相關的制度進行完善,包括知識產權公示制度的構建、將來債權的轉讓制度以及破產制度的知識產權許可合同的處理問題等。
【學位授予單位】：華中科技大學
【學位級別】：博士
【學位授予年份】：2010
【分類號】：F832.51

【參考文獻】

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本文編號：2675329