發(fā)布時間：2020-05-21 16:35

【摘要】：目前我國企業(yè)信用風(fēng)險評價多引進(jìn)國外成熟的評價方法與模型,并且更多關(guān)注企業(yè)內(nèi)部的信用風(fēng)險因素,缺乏對宏觀經(jīng)濟(jì)狀況的變化所引起企業(yè)信用風(fēng)險度量指標(biāo)的連鎖反應(yīng),并最終引起企業(yè)信用風(fēng)險水平變化的測定,難以有效發(fā)揮評價結(jié)果對信用風(fēng)險的提示作用。本文用實證研究方法,探究宏觀經(jīng)濟(jì)狀況的變化對企業(yè)信用風(fēng)險的傳導(dǎo)效應(yīng),旨在為解決信用風(fēng)險評價模型的技術(shù)問題和道德風(fēng)險問題提供經(jīng)驗證據(jù)。 本文從企業(yè)信用風(fēng)險的相關(guān)理論出發(fā),在系統(tǒng)回顧和借鑒已有研究成果的基礎(chǔ)上,根據(jù)信用風(fēng)險等級標(biāo)準(zhǔn)和ST公司界定標(biāo)準(zhǔn),以中國制造業(yè)100家上市公司為樣本,選取2007-2009年為時間窗口,形成300個觀測樣本；以具有顯著表征能力的現(xiàn)金流量指標(biāo)作為信用風(fēng)險的傳導(dǎo)載體,GDP增長率作為宏觀經(jīng)濟(jì)狀況的傳導(dǎo)因素,構(gòu)建了中國上市公司信用風(fēng)險傳導(dǎo)模型,并對信用風(fēng)險傳導(dǎo)效應(yīng)進(jìn)行了考量。 本文研究發(fā)現(xiàn)：(1)即付現(xiàn)金比率、流動資產(chǎn)現(xiàn)金比率、全部債務(wù)現(xiàn)金流量比率、凈利潤經(jīng)營現(xiàn)金比率、外部融資比率五個指標(biāo)對企業(yè)信用風(fēng)險具有顯著表征能力,據(jù)此建立的信用風(fēng)險傳導(dǎo)模型對有信用風(fēng)險的企業(yè)總體后驗正確率達(dá)93.8%,而對無信用風(fēng)險的企業(yè)后驗正確率為72.9%；(2)GDP增長率具有傳導(dǎo)效應(yīng),通過傳導(dǎo)載體現(xiàn)金流量指標(biāo),最終引起企業(yè)信用風(fēng)險值發(fā)生變化。并且在信用風(fēng)險傳導(dǎo)的過程中,隨著時間的推移,信用風(fēng)險的傳導(dǎo)效應(yīng)有加強(qiáng)的趨勢。
【學(xué)位授予單位】：北京化工大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2011
【分類號】：F272;F832.51;F224

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本文編號：2674589