【摘要】：QDII(Qualified Domestic Institutional Investors)制度在我國建立以來,已得到了迅猛的發(fā)展。目前,我國迎來第二次QDII出海大潮。但是就QDII產品運作的監(jiān)管而言,我國仍然存在較多的法律真空地帶,例如我國監(jiān)管機關如何對境外投資顧問進行跨境監(jiān)管、境外投資糾紛法律適用問題等。同時我國證監(jiān)監(jiān)督管理委員(以下簡稱“證監(jiān)會”)會目前對QDII產品運作的監(jiān)管主要依附于信息披露制度,這使我國的監(jiān)管機制處于被動狀態(tài)。 國際證券監(jiān)督管理委員會組織(IOSCO)(以下簡稱“國際證監(jiān)會組織”)就集合投資計劃的監(jiān)管問題提出過“獨立監(jiān)督實體(Independent Oversight Entities)”的概念,無論是在契約型或者是公司型集合投資計劃的運作中,都應賦予特定實體獨立監(jiān)督地位,以確保投資者的利益得到最大程度的保護。當然,這種獨立監(jiān)督實體的存在,并不妨礙一國監(jiān)管機關職責的履行。在對比國際實踐研究后發(fā)現(xiàn),為數(shù)不少的國家都選擇將托管人作為集合投資計劃的獨立監(jiān)督實體。 雙托管制度是QDII產品運作中的特色制度,即境內托管人和境外托管人共同完成托管職責。該制度與獨立監(jiān)督實體概念相結合,恰好彌補證券監(jiān)管機關的監(jiān)管不足。但目前我國的法律環(huán)境,并不能保障托管人獲得充分的獨立。因此要在QDII制度中完善監(jiān)管,必須首先加強托管人的獨立性地位,同時施以一系列責任機制,使其充分承擔起獨立監(jiān)督實體的職責。 QDII產品投資的跨國性特征使一國監(jiān)管機關很難僅憑一己之力完成監(jiān)管職責。因此,加強國際協(xié)作在QDII監(jiān)管中至關重要。另一方面,雙托管制度的托管跨國性也需要該框架的建立。只有存在有效國際協(xié)作框架,境內托管人與境外托管人才能積極配合,監(jiān)督管理人及境外投資顧問的運作情況,保護投資者利益。 因此本文主要從如何加強QDII托管人獨立性以及國際協(xié)作框架的建立兩方面來探討對QDII產品運作的監(jiān)督問題。
【學位授予單位】：華東政法大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2011
【分類號】：D922.287;F832.51

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本文編號：2657767