【摘要】：隨著資本市場(chǎng)在我國(guó)的發(fā)展,當(dāng)傳統(tǒng)的交易方式已經(jīng)不能完全有效的幫助投資者從大量數(shù)據(jù)中挖掘投資規(guī)律、構(gòu)建合理投資組合時(shí),量化投資的概念在我國(guó)逐漸興起,并得到迅速的發(fā)展。本文介紹了量化投資的發(fā)展現(xiàn)狀以及主流的量化選股模型,目的是研究滬深300指數(shù)增強(qiáng)策略構(gòu)建的方法及其應(yīng)用價(jià)值,通過(guò)借助量化平臺(tái),在保證增強(qiáng)策略和標(biāo)的指數(shù)之間的偏離程度處在一個(gè)合理區(qū)間的前提下,對(duì)滬深300指數(shù)增強(qiáng)策略的構(gòu)建進(jìn)行分析和研究。首先將影響股票收益的因子分為估值因子、盈利能力因子、規(guī)模因子、償債能力因子、營(yíng)運(yùn)效率因子、成長(zhǎng)因子和技術(shù)因子七大類,分別分析了不同類型備選因子對(duì)股票收益率的影響;其次,通過(guò)因子打分的方法,對(duì)有效因子進(jìn)行打分并篩選,根據(jù)打分結(jié)果,確定有效因子的權(quán)重,通過(guò)不同有效因子的組合來(lái)構(gòu)建滬深300指數(shù)增強(qiáng)策略,并通過(guò)對(duì)比不同策略的回測(cè)結(jié)果,選擇出一個(gè)最優(yōu)的增強(qiáng)策略;根據(jù)2012年10月到2017年10月這五年的數(shù)據(jù)回測(cè),可以發(fā)現(xiàn),運(yùn)用總市值、市凈率、市盈率、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率和速動(dòng)比率對(duì)股票進(jìn)行篩選,可以構(gòu)造出一個(gè)收益率較高的投資組合;另外,為了在一定程度上分散系統(tǒng)性分險(xiǎn),提高投資組合的穩(wěn)定性,本文在最優(yōu)增強(qiáng)策略中加入了股指對(duì)沖;最后,本文對(duì)滬深300指數(shù)增強(qiáng)策略的構(gòu)建進(jìn)行了總結(jié)和分析,并討論了指數(shù)增強(qiáng)策略的現(xiàn)實(shí)意義和應(yīng)用價(jià)值。
【圖文】：

市值分布情況

圖 4-1 行業(yè)分布情況由圖 4-1 可以看出，，策略一選出的股票組合的行業(yè)分布極不均勻，股票組合主要集中在房地產(chǎn)、交通運(yùn)輸以及采掘和醫(yī)藥生物，而在休閑服務(wù)、農(nóng)林牧漁、商業(yè)貿(mào)易、國(guó)防軍工以及非銀金融等行業(yè)的配置權(quán)重較少甚至為零。
【學(xué)位授予單位】：河北經(jīng)貿(mào)大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2018
【分類號(hào)】：F832.51

【參考文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前10條

1 葉飛陽(yáng);;2017年量化投資策略研究[J];現(xiàn)代商貿(mào)工業(yè);2017年31期

2 周亮;;基于協(xié)整的指數(shù)增強(qiáng)和對(duì)沖策略初探[J];黑龍江工業(yè)學(xué)院學(xué)報(bào)(綜合版);2017年07期

3 徐景昭;;基于多因子模型的量化選股分析[J];金融理論探索;2017年03期

4 馬景義;單璐琪;方彤;;一種增強(qiáng)型指數(shù)追蹤模型設(shè)計(jì)及應(yīng)用[J];數(shù)量經(jīng)濟(jì)技術(shù)經(jīng)濟(jì)研究;2017年05期

5 楊君岐;郭虹澤;楊鵬程;李齊;;淺議量化選股與定性選股[J];時(shí)代金融;2017年06期

6 劉晶晶;古晨;;量化投資交易策略研究[J];中國(guó)市場(chǎng);2017年02期

7 陳健;宋文達(dá);;量化投資的特點(diǎn)、策略和發(fā)展研究[J];時(shí)代金融;2016年29期

8 黃宏運(yùn);王梅;朱家明;;基于多元回歸分析的多因子選股模型[J];通化師范學(xué)院學(xué)報(bào);2016年08期

9 李姝錦;胡曉旭;王聰;;淺析基于大數(shù)據(jù)的多因子量化選股策略[J];經(jīng)濟(jì)研究導(dǎo)刊;2016年17期

10 鄭雙陽(yáng);王程;陳文敏;;基于量?jī)r(jià)關(guān)系原理改進(jìn)RSI指標(biāo)的量化投資策略研究——以震蕩行情的A股市場(chǎng)證券為例[J];福建金融管理干部學(xué)院學(xué)報(bào);2016年01期

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前1條

1 王瑞;A股市場(chǎng)多因子量化選股研究[D];山西財(cái)經(jīng)大學(xué);2016年

本文編號(hào)：2656577