發(fā)布時(shí)間：2020-05-08 16:27

【摘要】：信用違約互換(credit default swap),簡(jiǎn)記為CDS,是當(dāng)前轉(zhuǎn)移信用風(fēng)險(xiǎn)的有效工具,信用保護(hù)的買方通過(guò)向信用保護(hù)的賣方支付保護(hù)費(fèi)用,將參考資產(chǎn)的信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移到賣方,使得信用資產(chǎn)所有者能夠主動(dòng)、動(dòng)態(tài)的管理信用風(fēng)險(xiǎn),所以CDS在全球的信用風(fēng)險(xiǎn)管理中起著關(guān)鍵性作用。CDS產(chǎn)品具有期權(quán)性質(zhì),信用保護(hù)的買方通過(guò)支付保護(hù)費(fèi),在參考資產(chǎn)違約的時(shí)候,有權(quán)利從信用保護(hù)的賣方獲得一定的損失賠償。 所以本文首先對(duì)信用違約互換產(chǎn)品進(jìn)行合理歸類,然后基于期權(quán)的定價(jià)方法,對(duì)不同類型的CDS產(chǎn)品進(jìn)行定價(jià)研究。 本文的主要內(nèi)容包括：第一章介紹本文的研究背景,研究意義并總結(jié)了目前的相關(guān)研究成果；第二章介紹CDS產(chǎn)品的概念以及分類,以及我國(guó)目前的存在的相關(guān)的產(chǎn)品的分類,并對(duì)本文所涉及到的金融衍生產(chǎn)品定價(jià)理論做了大致的介紹；第三章到第五章是本文的核心部分,在一定的假設(shè)條件下,利用期權(quán)定價(jià)思想和技巧,根據(jù)我國(guó)目前產(chǎn)品的特點(diǎn),分別對(duì)歐式期權(quán)性質(zhì)的信用違約互換產(chǎn)品和分期支付期權(quán)金的美式期權(quán)性質(zhì)的信用違約互換產(chǎn)品進(jìn)行研究,建立模型。在求解模型時(shí)靈活運(yùn)用求解偏微分方程的各種方法模型。求解完畢后,結(jié)合具體的產(chǎn)品進(jìn)行了詳細(xì)的定價(jià)分析。第六章,對(duì)全文的研究工作進(jìn)行了總結(jié),分析了本文研究的不足之處,并指明了今后研究的方向。
【學(xué)位授予單位】：浙江工商大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2010
【分類號(hào)】：F224.0;F830.9

【參考文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前8條

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本文編號(hào)：2654907