發(fā)布時(shí)間：2020-04-29 13:54

【摘要】：近年來(lái),結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品(structured products,PS)在國(guó)際金融市場(chǎng)上取得了顯著的發(fā)展,作為固定收益產(chǎn)品中一個(gè)比較特別的種類,它通過(guò)運(yùn)用金融工程組合技術(shù),將零息債券、存款等固定收益產(chǎn)品與遠(yuǎn)期、掉期、期權(quán)等金融衍生工具合二為一,但是目前結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品的掛鉤標(biāo)的較為單一,產(chǎn)品投資類型相似度較高是影響其發(fā)展的不利方面。自1995年國(guó)債期貨首次交易試點(diǎn)失敗告終后,五年期國(guó)債期貨經(jīng)過(guò)很長(zhǎng)一段時(shí)間的醞釀與發(fā)展,在2013年重新在中國(guó)金融期貨交易所掛牌上市,其在國(guó)內(nèi)經(jīng)過(guò)一段時(shí)間發(fā)展成為交易最活躍的金融期貨品種之一,并且兩年后十年期國(guó)債期貨上市交易,發(fā)展勢(shì)頭迅猛。在國(guó)債期貨重新回歸資本市場(chǎng)的背景下,結(jié)合當(dāng)前金融市場(chǎng)環(huán)境與投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好,設(shè)計(jì)一款與國(guó)債期貨掛鉤的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品,并賦予其合理定價(jià),為廣大投資者提供更加安全、放心的產(chǎn)品選擇,對(duì)理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)的發(fā)展具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。首先,本文針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)厭惡型客戶群體,將其需求轉(zhuǎn)為專業(yè)的金融問(wèn)題,從而設(shè)計(jì)一款特定的理財(cái)產(chǎn)品;其次,根據(jù)結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品的特點(diǎn),將其分為固定收益部分和期權(quán)部分,固定收益部分通過(guò)貼現(xiàn)模型定價(jià),期權(quán)部分是運(yùn)用蒙特卡羅方法定價(jià),并利用控制變量法縮小方差,最終得出結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品的總價(jià)值;最后,分析產(chǎn)品總價(jià)值的影響因素及其收益風(fēng)險(xiǎn)狀況,根據(jù)結(jié)果歸納出產(chǎn)品推廣的優(yōu)勢(shì)與不足并給出相關(guān)建議及未來(lái)展望。
【圖文】：

圖 3-1 客戶對(duì)不同銷售類型理財(cái)產(chǎn)品的意愿分析中國(guó)理財(cái)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品調(diào)查問(wèn)卷統(tǒng)計(jì)分析報(bào)告理財(cái)網(wǎng)調(diào)查統(tǒng)計(jì)分析可知，88%的客戶傾向于保本類產(chǎn)非保本的理財(cái)產(chǎn)品。就結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品自身保本性的

圖 3-2 客戶對(duì)不同期限理財(cái)產(chǎn)品的意愿分析中國(guó)理財(cái)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品調(diào)查問(wèn)卷統(tǒng)計(jì)分析報(bào)告于金融機(jī)構(gòu)其業(yè)務(wù)是用理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行資金募集，一般品的登記到成立，成立至到期，到期至結(jié)算都會(huì)詳細(xì)
【學(xué)位授予單位】：西北師范大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2018
【分類號(hào)】：F832.5

【參考文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前5條

1 馮葉;;淺析銀行結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品[J];新經(jīng)濟(jì);2014年Z2期

2 崔海蓉;何建敏;胡小平;;規(guī)避通脹風(fēng)險(xiǎn)的結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品設(shè)計(jì)與定價(jià)[J];管理科學(xué);2012年02期

3 王s，

本文編號(hào)：2644649