發(fā)布時間：2020-04-08 21:09

【摘要】：1952年,Markowitz首次提出均值—方差模型,并在1990年獲得諾貝爾經(jīng)濟學(xué)獎.Markowitz均值 方差模型解決了在指定證券投資組合期望收益率水平下風(fēng)險最小的最優(yōu)組合,并得到有效前沿.本文研究其對偶問題,即在指定證券投資組合風(fēng)險水平的條件下投資組合期望收益率最大的最優(yōu)組合.其中分兩種情況,組合中全由風(fēng)險證券構(gòu)成,組合中由無風(fēng)險證券和風(fēng)險證券構(gòu)成.我們得到對偶問題的最優(yōu)投資組合,同時也得到兩種情況下的有效前沿,并借助了Eviews軟件和MATLAB軟件編程,對滬深股市的一些股票月數(shù)據(jù)做了實證分析.
【圖文】：

海南師范大學(xué)碩士學(xué)位論文組合有效前沿上的期望收益率. 所以得到如下結(jié)果: ˉ =√ √ 2 1 + . 的最優(yōu)投資組合公式以及期望收益率公式的選擇, 在稍釋. 通過對(2.7)式的化簡和整理, 可以得到一個關(guān)于 ˉ 與 2 1/ ( ˉ )2 / 2= 1. 推導(dǎo)過程, 最終得到(2.8)式, 這是一個在 ˉ 直角坐標上半支既是有效前沿, 如下圖:

圖 3.1 含無風(fēng)險證券投資組合在指定風(fēng)險下的前沿圖形.給定風(fēng)險時, 風(fēng)險證券組合和含有無風(fēng)險投資的證券組合推導(dǎo)已經(jīng)完成. 接下來將對上述的推導(dǎo)結(jié)果進行實證分析性.
【學(xué)位授予單位】：海南師范大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2018
【分類號】：F832.51;O224

【參考文獻】

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本文編號：2619832