本文選題：匯率 + 金融資產(chǎn)價(jià)格�。� 參考：《四川大學(xué)學(xué)報(bào)(哲學(xué)社會(huì)科學(xué)版)》2017年01期

【摘要】：通過分析2010年6月到2016年1月人民幣匯率和滬深300股指數(shù)據(jù),可發(fā)現(xiàn)人民幣匯率與我國股票價(jià)格之間的價(jià)格引導(dǎo)和波動(dòng)溢出效應(yīng)。研究發(fā)現(xiàn),人民幣匯率與我國股票價(jià)格之間不存在協(xié)整關(guān)系;匯率對(duì)股價(jià)具有顯著的短期價(jià)格引導(dǎo),而股價(jià)對(duì)匯率的價(jià)格引導(dǎo)效應(yīng)不顯著,表明人民幣匯率與股價(jià)的關(guān)系符合"流量導(dǎo)向"假說;同時(shí),僅存在由股價(jià)對(duì)匯率的單向波動(dòng)溢出效應(yīng),股票市場的風(fēng)險(xiǎn)容易向外匯市場傳染。因此,我國應(yīng)進(jìn)一步提升人民幣匯率與股票市場的定價(jià)效率,同時(shí)進(jìn)一步將匯率政策與國內(nèi)財(cái)政貨幣政策的協(xié)調(diào)放在重要位置,防范金融風(fēng)險(xiǎn)的傳染。
[Abstract]:Through the analysis of RMB exchange rate between June 2010 and January 2016 and the stock index data of Shanghai and Shenzhen , it is found that there is no co - integration between RMB exchange rate and stock price in China .
【作者單位】： 四川大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院;
【分類號(hào)】：F832.51;F832.6

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本文編號(hào)：1983092