本文選題：資產(chǎn)證券化 + 不良資產(chǎn)�。� 參考：《鄭州大學(xué)》2017年碩士論文

【摘要】：我國(guó)從1992年開(kāi)始推動(dòng)資產(chǎn)證券化,直到2005年由于次貸危機(jī)發(fā)展停滯,但由于能夠加強(qiáng)經(jīng)營(yíng)管理、分散信用風(fēng)險(xiǎn)同時(shí)促進(jìn)資本市場(chǎng)發(fā)展和聯(lián)動(dòng)信貸市場(chǎng)和資本市場(chǎng),資產(chǎn)證券化在國(guó)際金融市場(chǎng)上卻發(fā)展迅速成為直接融資、間接融資之外的強(qiáng)大金融力量。而我國(guó)商業(yè)銀行受到宏觀經(jīng)濟(jì)下滑和經(jīng)濟(jì)增速放緩的影響,信貸質(zhì)量水平降低,不斷“雙升”的不良嚴(yán)重地影響了我國(guó)商業(yè)銀行的日常運(yùn)營(yíng),占據(jù)了商業(yè)銀行信貸規(guī)模,降低銀行資產(chǎn)流動(dòng)性和經(jīng)營(yíng)效益,并且擴(kuò)大了商業(yè)銀行的信用和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。在這種背景下,利用資產(chǎn)證券化快速大規(guī)模地處置不良資產(chǎn)就成為了我國(guó)商業(yè)銀行首選方式。不良資產(chǎn)證券化能夠解決資產(chǎn)長(zhǎng)期化和負(fù)債短期化的矛盾,有效地調(diào)整信貸結(jié)構(gòu),避免流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于我國(guó)來(lái)說(shuō),主觀和客觀條件均比十年前成熟,推行不良資產(chǎn)證券化的需求更加迫切。但在現(xiàn)階段法律環(huán)境下,我國(guó)選取不良資產(chǎn)證券化信托分層就能夠規(guī)避法律規(guī)定,成為主流的證券化操作方式。本文主要通過(guò)理論結(jié)合實(shí)際、比較法、定性與定量結(jié)合等方法,對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行不良資產(chǎn)證券化信托分層進(jìn)行研究。首先對(duì)于不良資產(chǎn)證券化的研究背景和意義以及國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀等理論進(jìn)行研究,提出利用證券化方式處置我商業(yè)銀行不良貸款。其次結(jié)合我國(guó)不良資產(chǎn)的現(xiàn)狀、傳統(tǒng)處置方式的局限、制度變革等分析對(duì)于不良資產(chǎn)證券化的現(xiàn)實(shí)需求,分析和整理我國(guó)不良資產(chǎn)證券化的實(shí)踐發(fā)展。接著詳細(xì)分析了不良資產(chǎn)證券化信托分層的內(nèi)在機(jī)理包括交易結(jié)構(gòu)、核心步驟等相關(guān)技術(shù)手段,提出整個(gè)不良資產(chǎn)證券化的流程設(shè)計(jì),運(yùn)用比較法得出信托分層成為我國(guó)現(xiàn)階段不良資產(chǎn)證券化的選擇,同時(shí)也對(duì)信托分層的局限性進(jìn)行分析。然后運(yùn)用多因素模型應(yīng)用到不良資產(chǎn)證券化的資產(chǎn)估值中去,并結(jié)合歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證分析。最后,針對(duì)我國(guó)當(dāng)前不良資產(chǎn)證券化信托分層的運(yùn)作現(xiàn)狀,從技術(shù)手段、制度建設(shè)、市場(chǎng)環(huán)境三個(gè)方面提出政策和建議,希望能為我國(guó)商業(yè)銀行不良資產(chǎn)證券化信托分層的發(fā)展提供具有可操作性參考建議。
[Abstract]:China began to promote asset securitization from 1992 until 2005, due to the subprime crisis stagnation, but due to the dispersion of credit risk, strengthen management, and promote the development of the capital market and the linkage of credit market and capital market, asset securitization in the international financial market has become the rapid development of direct financing, indirect financing beyond the strong financial strength. China's commercial banks are affected by the macroeconomic downturn and a slowdown in economic growth, reduce the level of credit quality, continue to double up the bad has seriously affected our country commercial bank's daily operations, occupy the scale of commercial bank credit, reduce the liquidity of bank assets and operating efficiency, and expand the commercial bank credit and business the risk. In this context, the use of asset securitization rapid large-scale disposal of non-performing assets of commercial banks in China has become the first choice. Asset securitization can solve the long-term assets and liabilities short-term contradictions, adjust the credit structure effectively, avoid liquidity risk. For our country, the subjective and objective conditions were more than ten years ago, the implementation of securitization of non-performing assets is more urgent needs. But at the present stage of China's legal environment, selection Asset Securitization trust layered can circumvent the law, become the mainstream mode of securitization operation. This paper mainly through the combination of theory and practice, comparative method, combination of qualitative and quantitative methods, conducts the research to our country commercial bank non-performing asset securitization trust. Firstly, to study the stratification of non-performing asset securitization research background and significance the research status at home and abroad theory, proposed the use of securitization to dispose of non-performing loans of commercial banks. Secondly, I combined with the status quo of non-performing assets in our country, the traditional disposal way The limitation analysis of institutional change for the realistic demand of non-performing asset securitization, analysis and sorting of China's non-performing asset securitization practice. Then analyzes the internal mechanism of non-performing asset securitization trust delamination includes transaction structure, key steps and other related technology, put forward the whole design process of securitization of non-performing assets, the use of comparison of the trust layer become the choice of non-performing asset securitization in our country at the present stage, but also the limitations of hierarchical trust analysis. Then using the multi factor model is applied to the valuation of assets securitization of non-performing assets in, and carries on the empirical analysis combined with historical data. At last, according to the operation of China's current status of non-performing asset securitization hierarchical trust, from the technical means, system construction, and puts forward the policy recommendations of the three aspects of market environment, the hope for the non-performing assets of commercial banks in China The development of the securitization trust delamination provides an operational reference.

【學(xué)位授予單位】：鄭州大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2017
【分類(lèi)號(hào)】：F832.51

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本文編號(hào)：1742701