本文選題：天氣衍生品 + O-U模型��； 參考：《華北水利水電大學(xué)》2017年碩士論文

【摘要】：在本文中,為天氣衍生品市場(chǎng)建立了一個(gè)精確的定價(jià)方法。我們的主要工作是通過(guò)時(shí)間序列分析方法,對(duì)氣溫?cái)?shù)據(jù)進(jìn)行平穩(wěn)性、趨勢(shì)性、季節(jié)性及異方差性進(jìn)行分析,從而建立一個(gè)隨機(jī)模型來(lái)擬合溫度的變化規(guī)律。對(duì)氣溫?cái)?shù)據(jù)進(jìn)行分析,認(rèn)為氣溫模型具有線性趨勢(shì)、周期性、季節(jié)性及異方差性,對(duì)鄭州62年歷史氣溫建立了帶有GARCH均值回歸Ornstein-Uhlenbeck的隨機(jī)模型,其中波動(dòng)率考慮季節(jié)性及弱趨勢(shì)性改進(jìn)模型,通過(guò)氣溫模型得到未來(lái)某一時(shí)期的氣溫預(yù)測(cè)值。得到預(yù)測(cè)值之后通過(guò)無(wú)套利定價(jià)理論建立衍生品定價(jià)模型,可以通過(guò)蒙特卡羅方法模擬多條路徑得出衍生品價(jià)格。通過(guò)2013年的觀測(cè)數(shù)據(jù)作為實(shí)際值與隨機(jī)模型得到的預(yù)測(cè)值進(jìn)行分析,并用相對(duì)誤差來(lái)實(shí)現(xiàn)溫度模型有效性的驗(yàn)證。在預(yù)測(cè)未來(lái)氣溫的模型中僅僅使用了歷史數(shù)據(jù),對(duì)于氣象信息及專家分析的指標(biāo),可以利用不確定理論推導(dǎo)出天氣衍生品定價(jià)公式,實(shí)現(xiàn)新視角下的定價(jià)方法。
[Abstract]:In this paper, a precise pricing method is established for weather derivatives market.Our main work is to analyze the stationary, trend, seasonal and heteroscedasticity of temperature data by time series analysis method, and then to establish a stochastic model to fit the temperature variation law.Based on the analysis of temperature data, it is concluded that the temperature model has linear trend, periodicity, seasonality and heteroscedasticity. A stochastic model with GARCH mean regression Ornstein-Uhlenbeck is established for 62 years of temperature in Zhengzhou.The volatility takes into account the seasonal and weak trend of the improved model, through the temperature model to get the temperature prediction value in a certain period in the future.After getting the predicted value, the pricing model of derivatives can be established by the theory of no-arbitrage pricing, and the price of derivatives can be obtained by Monte Carlo method.The validity of the temperature model is verified by using the observed data in 2013 as the actual value and the predicted value obtained by the stochastic model, and the relative error is used to verify the validity of the temperature model.Only historical data are used in the model of predicting the future temperature. For the meteorological information and the index of expert analysis, the pricing formula of weather derivatives can be deduced by using uncertainty theory, and the pricing method under the new angle of view can be realized.
【學(xué)位授予單位】：華北水利水電大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2017
【分類號(hào)】：P49;F832.5;F224

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本文編號(hào)：1738710