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天津大學 碩士學位論文 VaR方法在中國證券市場風險研究中的應用 姓名：許朔 申請學位級別：碩士 專業(yè)：管理科學與工程 指導教師：吳育華 20031201 中文摘要 2001年底，隨著中國正式加入世界貿(mào)易組織，金融全球化和市場一體化的 腳步必將逐漸加快，中國金融市場也必將面臨更加劇烈的波動。加強金融監(jiān)管和 防范金融風險，已成為各國中央銀行和證券監(jiān)管部門的主要任務之一。股票市場 一直被認為是潛在金融風險最大的領域，不可避免的走到了金融風險防范的最前 沿。股票市場是一個高收益同時又伴隨著高風險的市場，而中國的股票市場，更 是一個新興的、迅速發(fā)展的、不成熟的市場，相應地，其風險性問題也就更為突 出。尤其是伴隨著中國加入WTO，隨之而來的國際資本流動、高新技術引進、 我國股票市場的先天體制性缺陷的制約以及監(jiān)管技術與手段的不足等多因素的 影響，必將使得中國股票市場風險呈現(xiàn)更加復雜化、國際化的特點。而金融風險 度量作為金融風險管理和防范的核心，它直接決定了風險管理和防范的有效性。 利用現(xiàn)代投資理論對我國的股票市場風險進行實證分析，，構造其風險度量體系， 并對風險進行有效控制也就顯得十分必要。 隨著金融投資學和計量經(jīng)濟學的發(fā)展，金融風險度量的方法層出不窮。本文 通過對證券市場風險的各種度量技術的研究、比較，最終選定了目前金融風險度 at Risk 方法作為本文

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