本文關(guān)鍵詞： 投資組合 序列凸近似 凸優(yōu)化 Monte-Carlo方法　出處：《大連理工大學(xué)學(xué)報(bào)》2017年03期 　論文類(lèi)型：期刊論文

【摘要】：以CVaR為代表的凸優(yōu)化投資組合模型近年來(lái)引起了廣泛研究.為克服傳統(tǒng)投資組合模型中凸近似的不足,提出了一個(gè)投資組合的DC規(guī)劃模型.該模型用一個(gè)DC函數(shù)替代了CVaR模型中的凸近似函數(shù),同時(shí)要求所有約束條件在概率意義下成立.進(jìn)一步地,提出了一個(gè)序列凸近似(SCA)算法用于求解DC規(guī)劃問(wèn)題,并運(yùn)用Monte-Carlo方法來(lái)實(shí)現(xiàn)SCA算法.初步的實(shí)驗(yàn)結(jié)果表明,因子收益服從"尖峰厚尾"分布時(shí),模型的目標(biāo)函數(shù)值優(yōu)于采用CVaR近似的目標(biāo)函數(shù)值.
[Abstract]:The convex optimal portfolio model, represented by CVaR, has been widely studied in recent years, in order to overcome the deficiency of convex approximation in the traditional portfolio model. In this paper, a portfolio DC programming model is proposed, in which a DC function is used to replace the convex approximation function in the CVaR model, and all constraints are required to hold in a probabilistic sense. A sequential convex approximation algorithm is proposed to solve DC programming problems, and the SCA algorithm is implemented by using Monte-Carlo method. The preliminary experimental results show that the proposed algorithm can be used to solve DC programming problems. The objective function value of the model is better than that of the CVaR approximation when the factor income is distributed from the "peak and thick tail".
【作者單位】： 大連理工大學(xué)數(shù)學(xué)科學(xué)學(xué)院;遼寧地質(zhì)工程職業(yè)學(xué)院;中國(guó)石油大學(xué)(華東)理學(xué)院;
【基金】：國(guó)家自然科學(xué)基金資助項(xiàng)目(61503412) 遼寧省教育科學(xué)“十三五”規(guī)劃研究項(xiàng)目(JG16EB101)
【分類(lèi)號(hào)】：F224;F830.91
【正文快照】： 0引言投資組合是指投資者根據(jù)其風(fēng)險(xiǎn)喜好在眾多的有價(jià)證券中對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投入進(jìn)行最優(yōu)投資分配.投資組合選擇問(wèn)題最早由Markowitz[1]作為一個(gè)最優(yōu)化問(wèn)題提出.他用隨機(jī)收益率的均值來(lái)衡量預(yù)期收益的好壞,用隨機(jī)收益率的方差衡量風(fēng)險(xiǎn)的大小.Markowitz的均值-方差模型在現(xiàn)代投資理論中

【相似文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前10條

1 肖賢春;胡支軍;;基于不同風(fēng)險(xiǎn)度量的投資組合模型實(shí)證分析[J];貴州大學(xué)學(xué)報(bào)(自然科學(xué)版);2006年03期

2 徐緒松;馬莉莉;;基于后悔規(guī)避的投資組合模型及其實(shí)證分析[J];技術(shù)經(jīng)濟(jì);2008年01期

3 袁博;王建國(guó);;基于非理想狀況的投資組合模型的建立[J];商場(chǎng)現(xiàn)代化;2008年17期

4 袁博;張賀;張艷紅;;改進(jìn)投資組合模型的一種可行性解法[J];河北北方學(xué)院學(xué)報(bào)(自然科學(xué)版);2008年03期

5 袁博;王建國(guó);;基于非理想狀況的投資組合模型的建立[J];商場(chǎng)現(xiàn)代化;2008年23期

6 王慶;張夏;;基于模糊數(shù)的證券投資組合模型[J];福建金融管理干部學(xué)院學(xué)報(bào);2009年05期

7 李學(xué)濤;;一種均衡風(fēng)險(xiǎn)條件下的證券投資組合模型[J];統(tǒng)計(jì)與決策;2010年02期

8 錢(qián)淑渠;武慧虹;;約束多目標(biāo)投資組合模型及其求解算法研究[J];計(jì)算機(jī)仿真;2011年10期

9 吳錦桂;;融資性投資組合模型之構(gòu)建[J];財(cái)會(huì)月刊;2013年04期

10 馬澤平;;我國(guó)養(yǎng)老金的投資組合模型研究[J];時(shí)代金融;2013年03期

相關(guān)會(huì)議論文 前5條

1 陳國(guó)華;廖小蓮;;基于區(qū)間規(guī)劃的投資組合模型[A];中國(guó)運(yùn)籌學(xué)會(huì)模糊信息與模糊工程分會(huì)第五屆學(xué)術(shù)年會(huì)論文集[C];2010年

2 黃文華;王仁明;;用遺傳算法求解全系數(shù)模糊證券投資組合模型[A];湖北省機(jī)械工程學(xué)會(huì)青年分會(huì)2006年年會(huì)暨第2屆機(jī)械學(xué)院院長(zhǎng)（系主任）會(huì)議論文集（下）[C];2006年

3 陳國(guó)華;廖小蓮;;模糊投資組合模型[A];第六屆中國(guó)不確定系統(tǒng)年會(huì)論文集[C];2008年

4 李繼;高岳林;;考慮交易成本的M-VaR投資組合模型及算法研究[A];第十屆中國(guó)不確定系統(tǒng)年會(huì)、第十四屆中國(guó)青年信息與管理學(xué)者大會(huì)論文集[C];2012年

5 胡靜;李昌榮;;家庭資產(chǎn)配置定量技術(shù)研究[A];和諧發(fā)展與系統(tǒng)工程——中國(guó)系統(tǒng)工程學(xué)會(huì)第十五屆年會(huì)論文集[C];2008年

相關(guān)博士學(xué)位論文 前8條

1 邸浩;考慮背景風(fēng)險(xiǎn)和心理賬戶(hù)的不確定投資組合模型及決策研究[D];北京科技大學(xué);2016年

2 鄧雄;考慮背景風(fēng)險(xiǎn)與社會(huì)責(zé)任的投資組合模型及算法研究[D];華南理工大學(xué);2016年

3 張鵬;可計(jì)算的投資組合模型與優(yōu)化方法研究[D];華中科技大學(xué);2006年

4 侯成琪;非正態(tài)分布條件下的投資組合模型研究[D];武漢大學(xué);2005年

5 衛(wèi)淑芝;隨機(jī)市場(chǎng)環(huán)境下動(dòng)態(tài)最優(yōu)投資組合模型研究[D];上海交通大學(xué);2009年

6 陳煒;投資組合選擇模型及啟發(fā)式算法研究[D];北京交通大學(xué);2007年

7 鄧雪;投資組合優(yōu)化模型研究[D];華南理工大學(xué);2010年

8 陳國(guó)華;模糊投資組合優(yōu)化研究[D];湖南大學(xué);2009年

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前10條

1 宋亞植;動(dòng)態(tài)選擇下考慮交易成本熵投資組合模型[D];中國(guó)礦業(yè)大學(xué);2015年

2 顧慧;基于預(yù)期行為效用的投資組合模型研究[D];東南大學(xué);2015年

3 李桐;多階段跟蹤誤差投資組合模型及實(shí)證研究[D];華南理工大學(xué);2016年

4 李麗霞;兼顧投資心理的均值—尺度參數(shù)投資組合模型研究[D];武漢理工大學(xué);2007年

5 王金鳳;多階段投資組合模型及其算法的研究[D];南昌航空大學(xué);2010年

6 劉忠元;基于貝葉斯理論的投資組合模型研究[D];武漢理工大學(xué);2009年

7 吳錦桂;融資性投資組合模型及改進(jìn)遺傳算法研究[D];華南理工大學(xué);2011年

8 陳靜陽(yáng);收益率為模糊數(shù)的投資組合模型及實(shí)證分析[D];廣州大學(xué);2011年

9 袁建群;基于影響因素分析的動(dòng)態(tài)證券投資組合模型[D];廣東工業(yè)大學(xué);2015年

10 秦長(zhǎng)城;一種投資組合模型最優(yōu)解算法及參數(shù)分析[D];河南大學(xué);2006年

，

本文編號(hào)：1472760