本文關(guān)鍵詞：上市公司管理層風(fēng)險(xiǎn)偏好對(duì)企業(yè)避稅的影響研究　出處：《安徽大學(xué)》2017年碩士論文　論文類(lèi)型：學(xué)位論文

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【摘要】：避稅是指納稅人利用稅法上的漏洞或稅法允許的辦法,作適當(dāng)?shù)呢?cái)務(wù)安排或稅收籌劃,在不違反稅法規(guī)定的前提下,達(dá)到減輕或解除稅負(fù)的目的。隨著我國(guó)稅收監(jiān)管模式的完善以及納稅人主體意識(shí)的不斷增強(qiáng),無(wú)論是個(gè)人還是企業(yè)納稅人均逐漸開(kāi)始采用內(nèi)容上隱蔽、形式上合法合規(guī)的方式進(jìn)行稅收籌劃以降低被稅收監(jiān)管部門(mén)查處的風(fēng)險(xiǎn),避稅現(xiàn)象在我國(guó)也愈來(lái)愈普遍。對(duì)于國(guó)家而言,激進(jìn)的避稅活動(dòng)會(huì)造成嚴(yán)重的社會(huì)影響,侵蝕了國(guó)家的稅基,使國(guó)家財(cái)政收入大量縮水,這不僅會(huì)導(dǎo)致國(guó)家債務(wù)的膨脹,引發(fā)巨大的政治和經(jīng)濟(jì)問(wèn)題,同時(shí)還會(huì)使政府減少財(cái)政支出,從而降低社會(huì)福利等統(tǒng)籌基金的發(fā)放。此外,避稅還會(huì)影響一國(guó)稅收制度的公平與效率,稅負(fù)承擔(dān)的不平等將會(huì)促使更多的人采取避稅行為,這將直接擾亂市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)公平合理的競(jìng)爭(zhēng)秩序;對(duì)于企業(yè)而言,避稅是一把雙刃劍,一方面它是提高企業(yè)價(jià)值和節(jié)約現(xiàn)金流的重要手段,另一方面也需要較大的投入,如避稅成本、訴訟成本以及相關(guān)機(jī)會(huì)成本,還可能會(huì)對(duì)企業(yè)聲譽(yù)和管理層自身聲譽(yù)造成損害,所以企業(yè)避稅通常被看作是一項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)性投資。避稅的普遍化引起了越來(lái)越多學(xué)者的廣泛關(guān)注,現(xiàn)有的研究多從公司特征、高管股權(quán)激勵(lì)和公司治理角度等方面探討對(duì)企業(yè)避稅的影響或是從避稅與公司價(jià)值、投資效率的關(guān)系等角度進(jìn)行研究,但是實(shí)證結(jié)果并不能很好的解釋避稅程度的差異性,而隨著行為金融學(xué)理論和高階理論的發(fā)展,管理者的非理性行為對(duì)企業(yè)避稅行為的影響也漸漸成為學(xué)術(shù)界研究的熱點(diǎn),許多人開(kāi)始質(zhì)疑"理性人"假設(shè),認(rèn)為公司高管并不是同質(zhì)的、完全理性的,其經(jīng)歷、價(jià)值觀和個(gè)性等都將影響他們對(duì)一些不確定情況的解讀,一些學(xué)者從管理層的教育水平、年齡、性別等角度來(lái)研究與避稅程度的相互關(guān)系,但鮮有文獻(xiàn)針對(duì)管理層風(fēng)險(xiǎn)偏好與企業(yè)避稅的關(guān)系進(jìn)行研究,本文認(rèn)為管理層的異質(zhì)性不僅體現(xiàn)在背景特征的差異上,也體現(xiàn)在風(fēng)險(xiǎn)偏好水平的差異上,因此本文結(jié)合行為金融學(xué)理論和高階理論,從一個(gè)嶄新的視角出發(fā),重點(diǎn)研究企業(yè)的避稅程度是否會(huì)因上市公司管理層不同的風(fēng)險(xiǎn)偏好水平而有所差異,以期能夠更為深入的了解企業(yè)避稅行為的動(dòng)機(jī),為稅收監(jiān)管部門(mén)應(yīng)對(duì)企業(yè)避稅行為提供了一個(gè)與以往不同的嶄新思路,有助于從根本上抑制過(guò)激的避稅活動(dòng),從而維護(hù)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的有序運(yùn)行。全文共分為以下五個(gè)部分。第一部分為緒論,介紹了本文的研究背景、意義和目的,梳理并概括了國(guó)內(nèi)外文獻(xiàn)綜述,引出本文研究思路,最后交代了本文的研究創(chuàng)新與特色。第二部分介紹相關(guān)理論。結(jié)合行為金融學(xué)理論和高階理論,深入探討管理層風(fēng)險(xiǎn)偏好對(duì)企業(yè)避稅活動(dòng)影響作用的機(jī)理。同時(shí),詳細(xì)闡述管理層風(fēng)險(xiǎn)偏好與避稅的概念并介紹兩者的度量方法,為本文的模型構(gòu)建和實(shí)證檢驗(yàn)奠定基礎(chǔ)。第三部分為理論分析和研究假設(shè)。介紹我國(guó)滬深兩市A股上市公司的避稅現(xiàn)狀,研究避稅活動(dòng)是否是我國(guó)上市公司的普遍現(xiàn)象,綜合前文的文獻(xiàn)綜述和理論基礎(chǔ),提出本文的研究假設(shè)。第四部分為實(shí)證分析。建立相關(guān)模型,以2010-2015年我國(guó)滬深兩市A股上市公司數(shù)據(jù)為研究樣本,探討兩者的關(guān)系。首先利用主成分分析法對(duì)管理層風(fēng)險(xiǎn)偏好水平進(jìn)行度量,接下來(lái)對(duì)相關(guān)變量進(jìn)行描述性統(tǒng)計(jì)、Pearson相關(guān)系數(shù)分析和多元回歸分析。同時(shí),考慮到在不同產(chǎn)權(quán)性質(zhì)下,企業(yè)管理層風(fēng)險(xiǎn)偏好和企業(yè)避稅的關(guān)系可能存在不同的結(jié)果,本文又將樣本企業(yè)分為國(guó)有上市公司和非國(guó)有上市公司,分別進(jìn)行回歸分析。為了保證實(shí)證檢驗(yàn)結(jié)果的準(zhǔn)確性與可靠性,本文還進(jìn)行了穩(wěn)健性檢驗(yàn)。最后一部分總結(jié)實(shí)證檢驗(yàn)結(jié)果,在此基礎(chǔ)上提出相關(guān)政策建議,并對(duì)未來(lái)相關(guān)內(nèi)容的研究進(jìn)行展望。研究結(jié)果表明:在不考慮產(chǎn)權(quán)性質(zhì)的情況下,管理層風(fēng)險(xiǎn)偏好水平與企業(yè)避稅程度顯著正相關(guān);在考慮不同產(chǎn)權(quán)性質(zhì)的情況下,非國(guó)有企業(yè)管理層風(fēng)險(xiǎn)偏好與企業(yè)避稅活動(dòng)的關(guān)系相對(duì)于國(guó)有企業(yè)更為顯著。這與本文的預(yù)期假設(shè)相符。
[Abstract]:Tax avoidance refers to the taxpayers using loopholes in the tax code or tax law allows to make appropriate financial arrangements or tax planning, without violating the provisions of the tax law, to reduce or relieve the burden. With the improvement of tax supervision mode of our country and taxpayer consciousness unceasing enhancement, whether personal or corporate tax the per capita gradually began to use the content of concealment, the form of legal compliance of tax planning to reduce the risk of being dealt with tax authorities, tax avoidance phenomenon in our country is also more common. For the country, aggressive tax avoidance activities will cause serious social impact, the erosion of national tax base, make the country a large number of financial revenue shrink, it will not only lead to the expansion of national debt, causing huge political and economic issues, but also enable the government to reduce the fiscal expenditure, thereby reducing social welfare The overall fund payment. In addition, the tax will affect the fairness and efficiency of a country's tax system, the tax burden borne inequality will encourage more people to take tax avoidance, which will directly disrupt the market economic order of fair and reasonable competition; for enterprises, tax avoidance is a double-edged sword, on the one hand, it is an important means to improve enterprise value and save cash flow, on the other hand also need large investment, such as tax costs, litigation cost and opportunity cost, but also may cause damage to corporate reputation and the management of their own reputation, so the enterprise tax is usually regarded as a risk investment. General tax evasion attracted more and more attention of scholars the company from the characteristics of the existing executive equity incentive and corporate governance aspects of influence on corporate tax avoidance or from tax avoidance and corporate value, investment efficiency The relationship between the angle and so on, but the difference between the empirical results and cannot well explain the degree of tax avoidance, and with the development of behavioral finance theory and higher order theory, the irrational behavior of managers of enterprises tax avoidance behavior has gradually become the focus of academic research, many people began to question the "rational person" assuming, that company executives are not homogeneous, fully rational, its experiences, values and personality will have their influence on some uncertain interpretation, some scholars from the management level of education, age, gender and to research the relationship between tax avoidance and degree, but few literatures about the relationship between the management risk preference and corporate tax avoidance are studied, this paper thinks that the heterogeneity of the management is not only reflected in the differences in background characteristics, is also reflected in the differences in risk preference level, so this paper combined with the behavior of gold Financial theory and high order theory, from a new perspective, focusing on whether the level of tax evasion enterprises due to risk preference level of the management of listed companies of different and somewhat difference, in order to better understand the behavior of tax avoidance motivation, which provides a new way for different behavior the tax supervision department to deal with tax avoidance, helps to fundamentally curb aggressive tax avoidance activities, so as to maintain the orderly operation of the market economy. This paper is divided into five parts. The first part is the introduction, introduces the research background, purpose and significance, combed and summarized the domestic and foreign literature review, this paper the research ideas, and finally explained the characteristic and innovation of this paper. The second part introduces the related theory. Combined with the behavioral finance theory and high order theory, in-depth study of the management of risk preference on corporate tax avoidance activity The dynamic effect of the mechanism. At the same time, elaborate the concept of management methods to measure the risk preference and avoidance and introduce them, lay the foundation for building the model and empirical test. The third part is theoretical analysis and research hypothesis. The tax status of China's two stock markets of Shanghai and Shenzhen A shares of listed companies, whether the research on tax avoidance activities is a common phenomenon in China's listed companies, the literature review and theoretical basis based on the above, this article put forward the research hypothesis. The fourth part is empirical analysis. Establishing the model to 2010-2015 China's Shanghai and Shenzhen two A shares of the listed company data as the study sample, explore the relationship between the two. The first principal component analysis to measure the level of managerial risk preference method, then descriptive statistics of relevant variables, Pearson correlation analysis and multiple regression analysis. At the same time, considering the different nature of property right of enterprises. The relationship between managerial risk preference and corporate tax avoidance may have different results, this paper will sample enterprises are divided into state-owned listed companies and non-state-owned listed companies, by regression analysis respectively. In order to ensure the accuracy and reliability of the empirical results, this paper also made a robust test. The last part summarizes the empirical results, on the basis of put forward relevant policy recommendations, and the future research content was discussed. The results show that: without considering the nature of property rights situation, positively related to management level and the enterprise tax risk preference degree; in consideration of different property rights under the condition of non state owned enterprise management risk preference and corporate tax avoidance activities compared with the state-owned enterprises is more significant. The expectations hypothesis with the match.

【學(xué)位授予單位】：安徽大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2017
【分類(lèi)號(hào)】：F275.4;F832.51

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本文編號(hào)：1409704