本文關(guān)鍵詞：基于社會網(wǎng)絡的股票動態(tài)價格研究　出處：《投資研究》2017年05期 　論文類型：期刊論文

  更多相關(guān)文章： 社會網(wǎng)絡 有限理性 異質(zhì)性預期 價格泡沫

【摘要】：在經(jīng)濟活動中,社會網(wǎng)絡是個體相互交流的基礎(chǔ)�；谫Y本市場的社會網(wǎng)絡,本文通過建立股票價格的動態(tài)模型探究交易者的交流互動對股票價格的影響機制。本文應用馬爾科夫過程刻畫了交易者異質(zhì)性預期的轉(zhuǎn)換過程,并基于交易者預期、股票價格和社會互動所構(gòu)成的動力系統(tǒng)分析得到了股票價格被低估(高估)的條件。研究結(jié)果發(fā)現(xiàn)價格的動態(tài)變化和交易者的交流結(jié)構(gòu)密切相關(guān),解釋了股票價格的形成機制以及價格泡沫的產(chǎn)生與破滅過程。
[Abstract]:In economic activities, social network is the basis of individual communication. Social network based on capital market. In this paper, the dynamic model of stock price is established to explore the influence mechanism of the interaction of traders on stock price, and the Markov process is used to describe the conversion process of traders' heterogeneity expectations. And based on traders' expectations. The dynamic system analysis of stock price and social interaction has obtained the condition that stock price is undervalued (overvalued). The results show that the dynamic change of price is closely related to the exchange structure of traders. This paper explains the formation mechanism of stock price and the process of the emergence and burst of price bubble.
【作者單位】： 天津財經(jīng)大學經(jīng)濟學院;中南財經(jīng)政法大學統(tǒng)計與數(shù)學學院;
【基金】：國家自然科學基金項目“一般跳分布下的跳擴散模型的期權(quán)定價理論及其應用”(項目號:71671094) 湖北省自然科學基金計劃項目(2017CFB145) 湖北省教育廳人文社科研究項目(17G026)
【分類號】：F832.51
【正文快照】： 一、引言金融市場是一個非線性互動的復雜經(jīng)濟系統(tǒng),這種非線性互動表現(xiàn)為不同市場或者不同預期的行為人等市場要素之間的相互作用。2008年爆發(fā)的金融經(jīng)濟危機使得全球范圍內(nèi)的股票市場出現(xiàn)大幅劇烈波動,這些大的波動并不能完全視作行為人對經(jīng)濟基本面的理性反應。一個直觀合理

【相似文獻】

相關(guān)期刊論文 前10條

1 鄒艷芬;股票價格系統(tǒng)性分析[J];連云港化工高等�？茖W校學報;2001年03期

2 李明揚;唐建偉;;我國利率變動對股票價格影響效應的實證分析[J];經(jīng)濟經(jīng)緯;2007年04期

3 谷津;;股票價格漲落簡況[J];世界知識;1988年23期

4 宋躍中;股票價格與貨幣供應、利率的關(guān)系[J];外國經(jīng)濟與管理;1989年08期

5 包建祥;信息與股票價格變動研究[J];世界經(jīng)濟;2000年08期

6 孫強,郭樹華;上市公司會計信息披露與股票價格變動[J];思想戰(zhàn)線;2001年04期

7 羅萍;股票價格漲跌預測[J];重慶工學院學報;2003年03期

8 羅健梅,王曉黎;股票價格和利率相關(guān)關(guān)系的實證分析[J];統(tǒng)計與信息論壇;2003年01期

9 王德勁,段吉華;股票價格與交易量關(guān)系的信息解析[J];統(tǒng)計與信息論壇;2003年03期

10 于長秋;我國股票價格與不同層次貨幣供應量的關(guān)系分析[J];上海金融;2004年04期

相關(guān)會議論文 前10條

1 李增泉;;所有權(quán)安排與股票價格的同步性——來自中國股票市場的證據(jù)[A];中國會計學會2005年學術(shù)年會論文集（下）[C];2005年

2 李敬;朱國欣;;股權(quán)分置改革對股票價格的影響研究[A];中國會計學會高等工科院校分會2010年學術(shù)年會論文集[C];2010年

3 陸宇海;;中國股票價格系統(tǒng)的可觀可控性分析[A];江蘇省現(xiàn)場統(tǒng)計研究會第九次學術(shù)年會論文集[C];2004年

4 梁洪學;;股票價格“虛擬”問題的研究[A];中國《資本論》研究會第13次學術(shù)研討會代表論文集[C];2006年

5 謝亞;;中國股票價格與宏觀經(jīng)濟的相互關(guān)系[A];2009年全國博士生學術(shù)會議論文集[C];2009年

6 賈洪文;張媛;;我國消費價格指數(shù)對乳制品行業(yè)股票價格影響的實證分析[A];經(jīng)濟生活——2012商會經(jīng)濟研討會論文集（下）[C];2012年

7 ;股票價格波動預警與貨幣政策選擇[A];中國經(jīng)濟分析與展望（2011-2012）[C];2012年

8 吳文鋒;吳沖鋒;;股票價格異常波動的辨識[A];全國青年管理科學與系統(tǒng)科學論文集第5卷[C];1999年

9 魯桂華;;坐莊路徑與財富分配:A股市場的證據(jù)[A];中國會計學會2011學術(shù)年會論文集[C];2011年

10 黃卓妍;童行偉;;招商銀行A股與H股股票價格的相似度分析[A];中國現(xiàn)場統(tǒng)計研究會第十三屆學術(shù)年會論文集[C];2007年

相關(guān)重要報紙文章 前10條

1 泰信基金研究總監(jiān) 鄧良毅;價值、趨勢和貨幣共同決定股票價格[N];中國證券報;2008年

2 中央財經(jīng)大學教授 魯桂華;成長性與股票價格[N];第一財經(jīng)日報;2013年

3 肖玉航;股票價格豈有安全墊[N];中華工商時報;2014年

4 本報記者 倪銘婭;嚴厲打擊操縱股票價格行為[N];中國證券報;2014年

5 山西財經(jīng)大學經(jīng)濟學院 尹晗;國際資本流動與股票價格波動關(guān)系分析[N];山西經(jīng)濟日報;2013年

6 張翔;近百只股票價格創(chuàng)歷史新高[N];中國證券報;2007年

7 本報記者 賀輝紅;59只股票價格大幅低于機構(gòu)目標價[N];中國證券報;2009年

8 本報記者 梁艷紅　劉興龍;今年以來兩成股票價格翻番[N];中國證券報;2009年

9 普林斯頓大學經(jīng)濟學講座教授 鄒至莊　整理：莫燕 王從 張敏濤 趙婧;中國股票價格是如何決定的？[N];第一財經(jīng)日報;2009年

10 北京格雷投資管理有限公司總經(jīng)理 張可興;印象巴菲特[N];第一財經(jīng)日報;2010年

相關(guān)博士學位論文 前10條

1 魯萬峰;貨幣供應環(huán)境對股票價格的影響機制[D];中國社會科學院研究生院;2010年

2 董直慶;對股票價格的經(jīng)濟學分析——兼論我國股市特性[D];中國社會科學院研究生院;2003年

3 馬玖軍;中國股票價格形成機理及調(diào)控機制研究[D];哈爾濱工程大學;2006年

4 劉俊;無效市場中主體行為對股票價格影響理論與實證分析[D];復旦大學;2003年

5 呼建光;注意與股票價格行為[D];吉林大學;2012年

6 孟慶斌;股市價格泡沫研究[D];南開大學;2009年

7 王玉寶;股票價格波動與貨幣政策[D];東北財經(jīng)大學;2005年

8 李波;信息不對稱與股票價格的理論與實證研究[D];復旦大學;2004年

9 鞏蘭杰;基于人工股市建模的價格泡沫影響因素研究[D];天津大學;2008年

10 汪孟海;股市價格泡沫與投資者行為研究[D];南開大學;2010年

相關(guān)碩士學位論文 前10條

1 賈昱;上市公司社會責任的履行對股票價格影響的實證研究[D];蘭州財經(jīng)大學;2015年

2 陳聰;基于GARCH模型的股票價格波動研究[D];蘭州大學;2015年

3 孫秋韻;基于改進GA優(yōu)化參數(shù)的SVR股價預測研究[D];福建師范大學;2015年

4 隋悅鵬;謠言對股票價格影響的實證研究[D];哈爾濱工業(yè)大學;2015年

5 韓明俊;經(jīng)濟周期視角下的利率對股票價格影響的實證研究[D];聊城大學;2015年

6 徐博;我國上市銀行績效與股票價格關(guān)系的研究[D];首都經(jīng)濟貿(mào)易大學;2015年

7 石凱(Chris Stone);股票價格與通貨膨脹預期之間的相互影向關(guān)系研究[D];南京大學;2014年

8 李祿超;基于VAR模型的貨幣供應量對我國股票價格影響的實證研究[D];山東財經(jīng)大學;2016年

9 周闊;中國貨幣政策對股票價格波動的影響[D];吉林大學;2016年

10 陳珍平;股票價格的波動與控制模型在中國股票市場中的應用[D];福州大學;2014年

，

本文編號：1360646