考慮股票市場中存在的跳躍行為和杠桿效應(yīng)等特征,在HAR模型基礎(chǔ)上,構(gòu)建了一種新的多分形波動率模型.以上證指數(shù)和深證成指每5 min高頻數(shù)據(jù)為研究樣本,運用"模型信度設(shè)定"（MCS）檢驗方法,實證對比了各波動率模型在高波動和低波動兩個子樣本期對我國股市的預(yù)測能力.實證研究結(jié)果表明,所提出的多分形波動率測度指標及其計量模型具有較好的預(yù)測作用,特別是在高（極端）波動時期其優(yōu)勢更為突出;研究結(jié)果有望為金融風險（特別是極端風險）的管理與控制提供新思路與新方法. 

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【文章目錄】：
1 波動率測度方法及其計量模型
    1.1 多分形波動率
    1.2 波動率建模方法
2 實證結(jié)果
    2.1 數(shù)據(jù)描述
    2.2 波動率模型的樣本外預(yù)測性能檢驗
3 結(jié)論


【參考文獻】：
期刊論文
[1]基于跳躍、好壞波動率與百度指數(shù)的股指期貨波動率預(yù)測[J]. 陳聲利,關(guān)濤,李一軍.  系統(tǒng)工程理論與實踐. 2018(02)
[2]基于四次冪差修正HAR模型的股指期貨波動率預(yù)測[J]. 陳聲利,李一軍,關(guān)濤.  中國管理科學(xué). 2018(01)
[3]調(diào)和穩(wěn)定Lévy過程驅(qū)動的雙重跳躍模型及期權(quán)應(yīng)用[J]. 宮曉莉,莊新田.  系統(tǒng)管理學(xué)報. 2017(06)
[4]基于貝葉斯因子模型金融高頻波動率預(yù)測研究[J]. 羅嘉雯,陳浪南.  管理科學(xué)學(xué)報. 2017(08)
[5]考慮成分股聯(lián)跳與宏觀信息發(fā)布的滬深300指數(shù)已實現(xiàn)波動率模型研究[J]. 瞿慧,程思逸.  中國管理科學(xué). 2016(12)
[6]多分形波動率預(yù)測模型及其MCS檢驗[J]. 魏宇,馬鋒,黃登仕.  管理科學(xué)學(xué)報. 2015(08)
[7]考慮杠桿效應(yīng)的多重分形波動建模:基于中國股指的實證分析[J]. 唐勇,陳艷茹.  系統(tǒng)工程學(xué)報. 2015(01)
[8]賦權(quán)已實現(xiàn)波動及其長記憶性,最優(yōu)頻率選擇[J]. 郭名媛,張世英.  系統(tǒng)工程學(xué)報. 2006(06)



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