在資產(chǎn)收益率滿足雙指數(shù)跳躍擴(kuò)散模型條件下,用Vasicek隨機(jī)利率模型刻畫市場(chǎng)利率的變動(dòng),并充分考慮市場(chǎng)利率對(duì)資產(chǎn)收益率的影響,研究了具有幾何平均特征的水平重置期權(quán)定價(jià)問題.通過應(yīng)用測(cè)度變換和多維Fourier逆變換方法,給出了此類重置期權(quán)定價(jià)的解析公式.最后,通過數(shù)值實(shí)例分析了模型參數(shù)對(duì)期權(quán)價(jià)格的影響.結(jié)果表明,上跳概率、跳躍頻率和利率的長(zhǎng)期平均水平對(duì)期權(quán)價(jià)格有正向影響,上跳和下跳幅度對(duì)期權(quán)價(jià)格有反向影響,而利率的均值回復(fù)速率對(duì)期權(quán)價(jià)格的影響會(huì)因?yàn)槔逝c資產(chǎn)收益率間的相關(guān)系數(shù)的影響而呈現(xiàn)出復(fù)雜性.
【部分圖文】：

４６??其次，考察利率模型參數(shù)對(duì)幾何平均特征的水Ｔ－重置看漲期權(quán)價(jià)格的影響．ｒｆｌ表２可知??利率的長(zhǎng)期平均水Ｔ?對(duì)期權(quán)價(jià)格也有正向影響，利率的均值回復(fù)速率ａ和標(biāo)準(zhǔn)差巧對(duì)期??權(quán)價(jià)格的影響會(huì)受到利率與股票收益率間的相關(guān)系數(shù)Ｐ影響．當(dāng)Ｐ?＜?〇時(shí)，利率的標(biāo)準(zhǔn)差巧??與期權(quán)價(jià)格呈現(xiàn)出反向變動(dòng)規(guī)律；．當(dāng)Ｐ之〇時(shí)，期權(quán)價(jià)格與利率的標(biāo)準(zhǔn)差巧呈現(xiàn)出同向變動(dòng)??規(guī)律；當(dāng)相關(guān)系數(shù)均值回復(fù)速率ａ與期權(quán)價(jià)格呈現(xiàn)出同向變動(dòng)規(guī)律；當(dāng)相關(guān)系數(shù)??Ｐ?＞?〇時(shí)，均值回復(fù)速率ａ對(duì)期權(quán)價(jià)格的影響呈現(xiàn)出復(fù)雜性，結(jié)果見圖１．??圖１水平重置看浩期權(quán)價(jià)格關(guān)于參數(shù)ａ?？變化圖??
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